随着中国资本市场的蓬勃发展,更多的投资者逐渐将A股市场与发达的资本市场进行对标,其中对比最多的就包括港股市场。由于大陆资本市场与香港资本市场存在包括制度环境、发展程度等多个方面的差异,导致市场上出现了同一家上市公司在A股和港股分别上市,但股价存在巨大差异的情况,称为AH股溢价,该现象被业界和学界重点关注,深入研究。从2019年起,A股市场开始了一系列大刀阔斧的深化改革,包括科创板建立、注册制改革试点、退市新规落地等多项重点举措,这标志这中国资本市场正逐渐走向更加市场化的发展新道路。在A股市场全面深化改革的大背景下,对外开放持续深入,A股融资能力持续提升,对于优质赴港或赴美上市的优质中国上市公司而言是一大利好消息,未来必将吸引众多境外上市公司回归A股。本文采用XGboost在内的多种机器学习模型对目前在内地和香港两地上市的上市公司进行研究,分析其AH股溢价率的重要影响因素,机器学习模型由于其非线性建模和应用领域广泛的特点,对数据样本有较好的拟合效果,提高模型的预测水平。并且,将目前仅在港股上市的中资公司数据代入模型,从而预测这些受到A股政策红利吸引潜在回归A股的上市公司的AH股溢价率,供投资者作为投资参考。最终,本文研究发现,XGboost模型由于优化的损失函数和加入的正则项,预测效果远好于本文运用的其他机器学习模型,XGboost模型能够提供一种预测效果更好、适用性更强的方法对AH股溢价问题进行研究,并且该方法同样可以适用于同类型的金融问题的因子研究和预测。除此之外,本文还发现总营业收入、净利润、年均价和员工数量四个上市公司指标对其AH股溢价率有着较强的影响,提示投资者研究AH股溢价问题时可以重点关注相应指标。