党的十九大以来,伴随着我国金融市场和体系的日臻完善以及债券市场和债券形式进一步扩大和丰富,我国显然已经成为世界金融大国。而在发展过程中如何有效规避潜在的金融风险并持续维护金融安全是经济稳定发展的基石。有数据表明,市场“刚性兑付”从2004年被打破以后,债券违约事件层出不穷,仅在2014年至2021年间,我国债券市场已累计发生债券违约747只,实际违约额高达7024.87亿元,债券市场中信用风险的增加严重危害着我国金融体系的长期稳定并将会是引发金融危机的重要隐患。因此,能够研究具体应对企业债务违约的具体策略刻不容缓且具有重要的现实意义。目前,学术界的研究重点聚焦于企业内部经营状况和战略定位等对企业债务违约的影响,而对于企业外部宏观金融因素对企业债务违约的影响研究则相对较少。通过对金融周期的特征分析表明,金融周期的变化也是引发企业债务违约的重要因素。基于此,本文拟研究金融周期与企业债务违约之间的关系,在研究两者之间的机制作用的基础上,进一步分析融资约束、资产结构、金融发展水平等具体因素在金融周期与企业债务违约二者之间所发挥的调节作用,以期为地方政府,金融机构,企业管理者等相关人员在制定相关金融策略方面提供策略思考。本文首先通过阅读大量金融周期与企业债务违约相关文献,并对其进行分类整理和述评;在进一步明晰相关概念后,研究分析理论基础并提出本文研究假设;根据所提出的假设构建相关回归模型;在此基础上,以A股上市公司2004-2019年数据为样本进行实证分析,得出研究结论并提出有效的政策建议。本文研究发现在金融周期顶部区域更容易发生债务违约,即金融周期与企业债务违约正相关;金融周期可以通过影响融资结构和投资效率两条作用机制对企业债务违约产生影响;进一步分析可以看出企业融资约束大可以加剧金融周期与企业债务违约关系之间的作用;金融性资产占比小的企业可以加剧金融周期与企业债务违约关系之间的作用;金融发展水平的地域差异性也会直接影响金融周期对企业债务违约的影响,具体表现为在金融发展水平较高的地区,可以缓解金融周期对企业债务违约的影响;行业顺周期企业,金融周期与企业债务违约正相关。本文的研究结论丰富了企业债务违约的影响因素及金融周期经济后果方面的成果。本文通过探讨金融周期对企业债务违约的影响、机制作用分析及异质性分析,不仅为地方政策制定者优化企业金融生态环境、促进金融服务实体经济健康发展提供决策参考,而且有利于管理者制定合理的融资策略防控违约风险;有利于金融机构严格对企业信贷的审核,从根源上减少企业债务违约的发生;此外,还有利于企业管理者深入理解金融周期对企业行为的影响并及时调整企业应对策略保证企业平稳发展。