2015年以来,中国证券市场举牌事件频发,被举牌公司股价短期暴涨的现象引发了众多投资者的关注。本文在回顾国内外对举牌事件财富效应研究的相关文献的同时,运用事件研究法(Event Study)对2015-2016年我国证券市场集中发生的举牌事件展开实证研究。在中小投资者不具备信息优势的前提下,同时考虑我国散户股民持股周期短的特点,选取举牌公告日后[0,30]日作为事件窗口,测算事件窗口期内被举牌上市公司股票的平均累计超额收益率(Average Cumulative Abnormal Returns,ACAR)。实证结果表明,我国证券市场存在较为显著的举牌财富效应,在此基础上,对被举牌样本总体按照市值、市盈率、市净率等指标进行了分类研究,比较不同组别的超额收益率后发现,市值较低的小盘股、市净率较低的股票超额收益更为显著,低市盈率股票未发现明显优势。