近年来，银行关系已经成为学者们关注的焦点。在我国现有的银行起主导作用的金融市场结构中，银行关系对企业的债务融资产生非常重大的作用。作为企业债务融资的重要决策之一，债务结构将受到银行关系的重大影响。随着经济周期的波动，货币政策的调整越来越频繁，货币政策对企业债务融资结构的影响越来越大。本文将银行关系、货币政策以及企业债务结构作为研究对象，研究银行关系和货币政策对企业债务结构的影响，并分析货币政策对银行关系与企业债务结构相关性的调节作用，最后进一步分析不同市场化进程下，银行关系与企业债务结构的关系。本文首先梳理银行关系融资效应及货币政策与企业债务融资相关的文献。其次从社会资本理论，信息不对称理论，制度理论、货币政策信贷传导理论进行基础理论的回顾及分析。然后对我国企业债务结构现状进行分析。在此基础上，本文以2006-2011年的上市公司为研究样本，实证研究银行关系、货币政策与企业债务结构的关系以及货币政策对银行关系与企业债务结构相关性的作用。根据理论与实证分析得出以下研究结论：银行关系有助于企业获得更多长期借款，降低企业短期借款的替代作用，有利于企业债务结构的优化；相比于货币紧缩时期，货币政策宽松时期企业债务结构更趋于长期化；但是货币政策并不能调节银行关系与企业债务结构的相关性。此外，本文进一步分析不同市场化进程下银行关系对企业债务结构的影响，研究发现市场化进程较低的地区，银行关系对企业债务结构的影响更大。