在我国经济结构转型升级的过程中,“双支柱”政策框架已成为实现宏观经济稳定和金融稳定“双目标”的重要举措。本文首先阐述了“双支柱”框架的发展现状及其对金融风险的作用机制,并以理论分析为基础,利用我国A股上市公司2010-2020年的微观数据,运用系统广义矩（GMM）方法,从微观层面实证分析货币政策与宏观审慎政策“双支柱”政策框架对于我国A股上市公司风险承担的逆周期调控效应。研究结果表明:“双支柱”调控政策能够有效抑制企业的负债行为,显著降低企业面临的金融风险;在不同的经济周期阶段实施相应的“双支柱”政策组合,能够实现逆周期调控的政策目标,缓解宏观经济的顺周期性波动,但应掌控好政策实施的力度与方向,避免产生“政策抵消”与“政策超调”问题;考虑到房地产行业的特殊性,本文还研究了“双支柱”调控政策对于房地产企业风险承担所产生的影响效应,当宽松的货币政策和紧缩的宏观审慎政策配套使用时,并不能够显著降低房地产企业所面临的风险水平,因此“双支柱”政策的协调使用需考虑企业所处行业,从而提高政策制定的针对性与有效性。最后,文章通过对我国金融业及“双支柱”框架的发展现状与现存问题进行分析,认为中国的金融体制正处于改革关键时期,仍需不断深化利率市场化改革,创新与完善宏观审慎监管框架,并与汇率政策、财政政策等各类政策工具相互配合,结合我国的金融体系切实优化“双支柱”政策框架,此外还应完善房地产市场风险预警预报系统,建立企业适时调整机制,削弱房地产市场波动对宏观经济产生的冲击。