军工企业长期以来为我国国防建设和国民经济的发展做出了重大贡献,当前仍然承担着十分繁重的任务。但是,设备陈旧,基础设施老化,生产设施和技术得不到及时改造和更新;企业债务负担过大,企业办社会负荷沉重;人才引不进,留不住,职工队伍素质下降,企业发展后劲严重不足。同时存在部门封锁,缺乏适度竞争;企业对市场反应慢、活力不足、效率较低。种种弊端,导致企业发展缓慢。国发【200217号文】对军工企业改革脱困工作进行了战略部署和全面安排,提出了明确的任务、目标和要求。军工企业政策性破产是国家对军工企业的特殊政策,对军工企业资产重组国务院主管部门有特殊倾斜政策。军工企业通过实行政策性资产重组,从根本上减轻债务负担,剥离企业办社会职能,实现保军目标和民品产业的良性发展,既是SM厂摆脱困境的一条好出路,更是SM厂加速发展的捷径。在SM厂即将实施政策性破产之际,这篇论文旨在通过研究相关理论,在国家法律、政策的框架下如何利用资产重组理论解决企业的实际问题,科学合理地布局好重组企业的组织格局和发展思路,最大限度地保护好职工的切身利益,为SM厂资产重组提供理论依据与实际指导意义。SM厂是国家重点保军企业,可实施资产重组,即先军民品分立、后对民品部分实施政策性破产。通过分立,可以使军品工厂精干主体,更好地履行保军职责;通过破产,可以最大限度地减轻企业债务负担,使企业参与市场竞争的能力大大增强,生存发展的空间及环境得到根本的改变,职工得到妥善安置。通过资产重组,建立一个规范的按照现代企业制度运行的市场主体,新的机制将为重组企业注入生机和活力,摆脱目前的困境,进而加速发展。本文采用理论联系实际的研究方法,利用实际资料,综合应用财务、法律、经济、人力资源管理理论,研究了适合SM机械厂的资产重组理论;通过图表,对SM厂现状及问题进行了分析,提出了解决问题的措施,设计了适合SM厂的资产重组方案;最后,通过风险评价模型对方案进行了综合评价。本文所提出的资产重组方案及资产重组方案的配套措施,对SM厂及军工企业改革有一定的参考价值。军工企业是一个介于法律政策、市场、国家计划之间的-类特殊企业,对其如何进行资产重组,如何进行产权多元化改制,如何平衡职工、国家、债权人之间的利益,遵守市场的规律,仍然需要进行广泛研究。