2014年7月,IASB发布《国际财务报告准则第9号——金融工具》(IFRS 9),扩大了套期会计的适用范围,简化了套期会计的处理,强化了风险管理和套期会计的信息披露。鉴于实务需要以及与国际财务报告准则的持续趋同承诺,我国会计准则委员会于2017年3月发布了新修订的《企业会计准则第24号——套期会计》。因此本文研究套期会计对股价暴跌风险的抑制效应,对于丰富套期会计的研究,支持套期会计准则的修订,具有重要的理论和实践意义。本文以2009～2014年沪深A股主板上市公司中以对冲风险、套期保值为目的而持有衍生金融工具的公司为样本,分别对非金融业、金融业样本采用OLS回归模型进行实证分析,结果表明,无论是非金融业还是金融业样本,对衍生金融工具采用套期会计都能够降低公司的股价暴跌风险,并且套期会计通过降低公司管理者与外部投资者之间的信息不对称程度来降低公司股价暴跌风险;对金融业样本采用双因素方差分析的结果表明,虽然公允价值选择权也能降低会计错配,但套期会计对股价暴跌风险的抑制作用并不能被公允价值选择权替代。同时研究发现,套期会计对公司层面股价暴跌风险的抑制作用在证券分析师关注度较低的公司中更强,进—步证实了结论的可靠性。因此,套期会计在我国有积极的影响,有助于抑制公司股价暴跌风险。为促进套期会计在我国公司中的广泛应用,提高套期会计信息对投资者的决策有用性,强化套期会计对公司层面的股价暴跌风险的抑制作用,本文建议,应提高公司的风险管理水平,制定套期会计准则应用指南,完善会计处理技术水平,提高套期会计信息披露要求。