2010年4月16日中国金融期货交易所正式推出沪深300股指期货,为证券市场的差异化投资奠定基础,为投资者提供了有效的风险管理工具。股指期货具有对冲系统性风险、配置金融资产、提高流动性、增加投资杠杆率等重要作用。在国际成熟市场,机构投资者是股指期货交易的主要参与者。机构投资者大量使用股指期货进行对冲操作,以此来降低系统风险,提高收益的稳定性。　　 本文开篇介绍了成熟市场股指期货的发展历程、市场功能和现状定位,进而分析阐述股指期货套利交易的原理、交易的类型和交易策略,重点研究股指期货跨期套利的交易策略。本文采用自2010年4月沪深300股指期货推出后一个月左右的高频数据,以成本法套利模型和统计法套利模型进行实证分析,从套利机会、套利收益率、套利存在的风险等方面进行详细比较,最终得出统计法全面优于成本法的结论。　　 在我国沪深300股指期货上市初期,市场效率偏低,投资者对交易规则和交易模式存在一段时间的适应期,此时更应该有效把握低风险跨期套利机会。因此,现阶段研究沪深300股指期货的跨期套利策略对于指导实际操作具有参考价值。