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在宏观经济学和货币经济学不断发展的环境下,随着计算机技术以及贝叶斯估计的应用,动态随机一般均衡模型(Dynamic Stochastic GenernalEquilibrium Model)的作用日益明显。动态随机一般均衡模型,是一种具有显性的模型构筑框架、理论一致性、长期与短期分析结合、宏微观结合完美等诸多有利之处的经济模型,作为研究工具在经济问题的分析中,尤其是宏观经济问题中起到了日益重要的作用。中国的对外进出口贸易在经过了几十年的发展之后,发展到了一个很高的水平,显然这对我国经济发展有着不可估量的推动作用,但是由此产生的对外过于依赖等问题也值得深思。我国的进出口一直是一个对我国经济稳定性与发展性有重要影响的因素,随着我国经济的长期快速发展,我国进出口贸易在近些年的表现也相对稳定,持续增长也是一个明显的特点。同时,它也受到来自多方面多渠道的冲击影响;对于影响不同冲击是如何影响进出口是一个有趣的问题;此外,金融加速器效应的研究也经历了一个从建立到成熟的过程,如今也成为宏观经济学研究问题时经常考虑的一个效应,该效应是指一个冲击在实际经济条件下会引起经济巨大波动的现象。可以认为金融加速器存在与经济活动的方方面面,对于经济现实波动有更强的说服力,然而就我国现有的研究情况而言,主要集中在传导机制和房地产两个方面,对于进出口的研究比较有限。本文希望通过以引入金融加速器效应的动态随机一般均衡模型为手段的讨论研究,探究有关冲击我国进出口贸易的影响具体是怎样的,并加以综合分析然后提出相应建议。
考虑这样的背景原因本论文构建了一个在开放经济环境下的新凯恩斯动态随机一般均衡模型,该模型简要描述了在具有金融加速器效应下,我国不同部门经济主体的自身最优化决策结果,利用Matlab环境下的Dynare软件求解该模型并进行不同冲击下的脉冲响应分析以分析研究这些冲击对我国进出口的具体影响是怎样的。Dynare是由Michael Jullliard等人研发并维护的一种可以用于求解、模拟和估计动态随机一般均衡模型的软件包,它可以在Matlab软件的环境下运行,用户只需要模型的均衡条件输入mod文件,所采用的代码语言是和普通数学公式非常相似移动的语言,Dynare就能够自行将这个模型翻译成Matlab软件可以辨识分析的语言,从而大大简化了复杂动态随机一般均衡模型的输入。正是由于这样的特点在此类研究中有重要而广泛的应用。
基于这样的思路,同时为了完成本文的研究目的,本文的正文部分共分为六章。
在首章中,作者简要介绍了选题的背景和研究想要实现的目的,更加详细地阐述了本文的一些可能的创新所在。同时提出希望回答不同冲击是否影响进出口,怎样影响进出口,为了改善经济状况提出怎样的政策建议这样几个问题的目标。然后在第一章作者还介绍了本文存在的不足和局限,可以概括为模型复杂程度有限、数据序列长度不够、参数校准存在误差、缺乏必要的检验这样几点。
在第二章中,作者先是介绍了利用传统方法研究进出口贸易的一些研究经验,进而梳理回顾了有关动态随机一般均衡模型和与金融加速器效应相关文献的发展历史,首先介绍了国内外有关动态随机一般均衡模型的发展状况,不仅如美联储和英格兰银行,中国人民银行也构建了基于我国经济实际的动态随机一般均衡模型。然后阐述了金融加速器效应存在下相关问题以及进出口的问题的研究现状。为本文奠定理论上的基础。通过对过往文献的阐述可以看到,在金融加速器效应下利用DSGE模型对进出口的研究在我国还并不是很多。本文算是在这一相对空白的领域做了一点浅显的研究。传统的理论认为,影响进出口的主要因素有汇率和国民生产总值等等,本文通过探索技术冲击、财政政策(政府支出)冲击以及货币政策(利率政策)冲击这三类冲击来研究它们对进出口的影响。
在本文的第三章,作者构造并详细描述了一个带有金融加速器效应的动态随机一般均衡模型。根据Bernanke、Gertler、Gilchrist(1999)的基本假定,以及Ichiro Fukunaga(2001)的设定,它包含了家庭、企业、金融中介、资本品生产商、零售商和政府这样几个部门,本文在此延伸到开放经济条件下。在模型的建立过程中,主要还是会参照经典模型的设立方式,同时考虑到自身的实际能力而做了一定程度的简化。利用动态最优化的方法解出他们的最优化结果,然后这些表示最优化结果的方程以及其他行为方程就构成了符合论文要求的动态随机一般均衡模型。需要重点指出的是,在企业净资本演变的表达式中引入了本文所考虑的金融加速器效应,加入这一效应可以使模型具有更强的说服力。
接下来在第四章,为了使模型的求解更加方便容易,需要利用Uhlig(1999)提出的经典方法对该模型进行了对数线性化的推导。这样做的好处是会使得一些非线性化的方程转变成线性化方程,可以大大降低求解的难度。同时还进行了相关的参数校准和参数估计的工作。参数校准一方面会参考国内外文献中的参数值,另一方面也会采用作者思考的方法进行校准。对于一些有关外生变量的动态参数,作者会采用Dynare4.4.2软件进行贝叶斯估计(Bayesian estimation),这个过程中会利用到一些实际的经济数据作为依据。
为了求解之前得到的动态随机一般均衡模型,在第五章中,作者利用Dynare软件结合实际经济数据进行了脉冲响应分析,作者选取最为常见的技术冲击、财政政策冲击(即政府支出冲击)和货币政策冲击(即利率变动冲击)作为本文的研究范围,在研究过程中,需要把这些冲击设置成相应的满足一定分布的外生变量,通常情况下来说是正态分布;其中不同类型的参数也满足不同类型的分布,在本文中所进行估计的参数满足Beta分布。然后通过考察分析不同冲击对于国内消费、国外消费、净出口的脉冲响应,得到相应的结论;通过得到的结论我们可以发现,利率变化的冲击对于进出口的影响是:利率提高会增加进口额,减少出口额;利率的降低会减少进口额,增加出口额。政府支出的冲击对于进出口的影响是:政府支出的增加会提高进口额,政府支出的减少造成的影响是进口额发生下降。技术进步对于进出口的实际影响是;技术的进步增加了出口额,减少了进口额。然后通过对结论的分析在本文的第六章提出了几点政策建议,政策建议由技术进步冲击、财政政策冲击(政府支出)和货币政策冲击(利率变动)三个方面分别提出及统筹协调提出。
总体说来,本文的创新之处在于采用了一个时下比较流行和相对先进的方法研究了一个过去较少涉及的经济问题,即不同冲击对于进出口的影响,但是在结论的分析过程中和结论严谨性上还存在着不足和改善空间。这主要是因为:由于动态随机一般均衡模型还有参数估计自身存在的难度性较大,鉴于作者的能力有限和硕士学位论文的研究范畴,而进行了必要的简化处理,这势必会对结论的严谨性有不利影响,恳请各位评审老师和专家批评指正提出改进建议。
考虑这样的背景原因本论文构建了一个在开放经济环境下的新凯恩斯动态随机一般均衡模型,该模型简要描述了在具有金融加速器效应下,我国不同部门经济主体的自身最优化决策结果,利用Matlab环境下的Dynare软件求解该模型并进行不同冲击下的脉冲响应分析以分析研究这些冲击对我国进出口的具体影响是怎样的。Dynare是由Michael Jullliard等人研发并维护的一种可以用于求解、模拟和估计动态随机一般均衡模型的软件包,它可以在Matlab软件的环境下运行,用户只需要模型的均衡条件输入mod文件,所采用的代码语言是和普通数学公式非常相似移动的语言,Dynare就能够自行将这个模型翻译成Matlab软件可以辨识分析的语言,从而大大简化了复杂动态随机一般均衡模型的输入。正是由于这样的特点在此类研究中有重要而广泛的应用。
基于这样的思路,同时为了完成本文的研究目的,本文的正文部分共分为六章。
在首章中,作者简要介绍了选题的背景和研究想要实现的目的,更加详细地阐述了本文的一些可能的创新所在。同时提出希望回答不同冲击是否影响进出口,怎样影响进出口,为了改善经济状况提出怎样的政策建议这样几个问题的目标。然后在第一章作者还介绍了本文存在的不足和局限,可以概括为模型复杂程度有限、数据序列长度不够、参数校准存在误差、缺乏必要的检验这样几点。
在第二章中,作者先是介绍了利用传统方法研究进出口贸易的一些研究经验,进而梳理回顾了有关动态随机一般均衡模型和与金融加速器效应相关文献的发展历史,首先介绍了国内外有关动态随机一般均衡模型的发展状况,不仅如美联储和英格兰银行,中国人民银行也构建了基于我国经济实际的动态随机一般均衡模型。然后阐述了金融加速器效应存在下相关问题以及进出口的问题的研究现状。为本文奠定理论上的基础。通过对过往文献的阐述可以看到,在金融加速器效应下利用DSGE模型对进出口的研究在我国还并不是很多。本文算是在这一相对空白的领域做了一点浅显的研究。传统的理论认为,影响进出口的主要因素有汇率和国民生产总值等等,本文通过探索技术冲击、财政政策(政府支出)冲击以及货币政策(利率政策)冲击这三类冲击来研究它们对进出口的影响。
在本文的第三章,作者构造并详细描述了一个带有金融加速器效应的动态随机一般均衡模型。根据Bernanke、Gertler、Gilchrist(1999)的基本假定,以及Ichiro Fukunaga(2001)的设定,它包含了家庭、企业、金融中介、资本品生产商、零售商和政府这样几个部门,本文在此延伸到开放经济条件下。在模型的建立过程中,主要还是会参照经典模型的设立方式,同时考虑到自身的实际能力而做了一定程度的简化。利用动态最优化的方法解出他们的最优化结果,然后这些表示最优化结果的方程以及其他行为方程就构成了符合论文要求的动态随机一般均衡模型。需要重点指出的是,在企业净资本演变的表达式中引入了本文所考虑的金融加速器效应,加入这一效应可以使模型具有更强的说服力。
接下来在第四章,为了使模型的求解更加方便容易,需要利用Uhlig(1999)提出的经典方法对该模型进行了对数线性化的推导。这样做的好处是会使得一些非线性化的方程转变成线性化方程,可以大大降低求解的难度。同时还进行了相关的参数校准和参数估计的工作。参数校准一方面会参考国内外文献中的参数值,另一方面也会采用作者思考的方法进行校准。对于一些有关外生变量的动态参数,作者会采用Dynare4.4.2软件进行贝叶斯估计(Bayesian estimation),这个过程中会利用到一些实际的经济数据作为依据。
为了求解之前得到的动态随机一般均衡模型,在第五章中,作者利用Dynare软件结合实际经济数据进行了脉冲响应分析,作者选取最为常见的技术冲击、财政政策冲击(即政府支出冲击)和货币政策冲击(即利率变动冲击)作为本文的研究范围,在研究过程中,需要把这些冲击设置成相应的满足一定分布的外生变量,通常情况下来说是正态分布;其中不同类型的参数也满足不同类型的分布,在本文中所进行估计的参数满足Beta分布。然后通过考察分析不同冲击对于国内消费、国外消费、净出口的脉冲响应,得到相应的结论;通过得到的结论我们可以发现,利率变化的冲击对于进出口的影响是:利率提高会增加进口额,减少出口额;利率的降低会减少进口额,增加出口额。政府支出的冲击对于进出口的影响是:政府支出的增加会提高进口额,政府支出的减少造成的影响是进口额发生下降。技术进步对于进出口的实际影响是;技术的进步增加了出口额,减少了进口额。然后通过对结论的分析在本文的第六章提出了几点政策建议,政策建议由技术进步冲击、财政政策冲击(政府支出)和货币政策冲击(利率变动)三个方面分别提出及统筹协调提出。
总体说来,本文的创新之处在于采用了一个时下比较流行和相对先进的方法研究了一个过去较少涉及的经济问题,即不同冲击对于进出口的影响,但是在结论的分析过程中和结论严谨性上还存在着不足和改善空间。这主要是因为:由于动态随机一般均衡模型还有参数估计自身存在的难度性较大,鉴于作者的能力有限和硕士学位论文的研究范畴,而进行了必要的简化处理,这势必会对结论的严谨性有不利影响,恳请各位评审老师和专家批评指正提出改进建议。