党中央、国务院高度重视并大力支持民营经济和小微企业的发展。2014年以来，我国开始了以稳健积极的货币政策作为调控宏观经济的主要手段，开始了逆周期做存款准备金率和利率的调整。国家下大力气缓解小微企业融资难融资贵的问题，通过稳健的货币政策即开展定向降准释放流动性，并强化监管考核加大对小微企业支持的力度，引导资金流入实体经济，为小微企业减费让利，积极支持小微企业的发展。但就研究背景和国内外现状而言，我国金融界和学术界对监管政策的理论和研究较为匮乏。
　　本文以经济欠发达、经济基础较薄弱、小微企业占经济主体的内蒙古W市作为研究对象，从信贷总量和结构方面介绍了内蒙古W市小微企业信贷现状，分析了W市小微企业面临的“融资难”“融资贵”难题，同时也分析了商业银行对W市小微企业信贷所面临的问题。并从定向降准和监管政策两大措施分析了对W市小微企业信贷的影响。
　　在实证分析方面，本文尝试构建了商业银行收益函数模型，对定向降准和监管政策对W市商业银行小微企业贷款影响的理论机理进行了分析，分别研究了两类政策对解决小微企业“融资难”“融资贵”难题的作用，并利用双重差分模型对定向降准和不定向降准的两组样本银行的小微企业贷款和对有严格监管约束和无严格监管约束的两组样本银行的小微企业贷款分别进行了检验，比较定向降准货币政策和监管政策对小微企业信贷影响。
　　最后，本文根据前文分析得出定向降准政策通过释放流动性有利于缓解小微企业“融资贵”，监管政策通过合理运用监管指标有助于缓解小微企业“融资难、融资贵”，同时要完善配套政策和激励约束机制。并建议定向降准要引导商业银行向小微企业投入信贷资源，通过监管约束着力缓解小微企业“融资难、融资贵”难题，最后通过货币、财政和监管等多部门联合发力激活商业银行服务小微企业内生动力。