在市场经济环境下,并购是企业扩张的重要手段。通过并购,企业可以迅速扩大规模,提高竞争力,优化资源配置等。从国际发展的经验来看,通过并购来壮大企业的规模和实力是一条快捷的路径。随着国际上并购趋势的愈演愈烈,我国企业并购活动也开始了迅速蓬勃的发展。并购贷款作为企业杠杆并购融资工具之一,在美国企业并购中应用较为普遍。从总体上看,美国并购融资活动中,商业银行贷款占20%以上。尽管国家早已放开了对并购贷款的限制,但是,由于对此类贷款业务的不熟悉,以及各家银行对此类贷款风险评估以及风险控制的差异,国内发生的并购采用此类方式的案例相对较少。在国外,此类方式的并购数见不鲜,我认为随着国内经济形势的变化,在未来此类并购将逐渐增多。因此,本文选择罕王傲牛矿业贷款并购抚顺上马矿业的案例作为分析对象,希望通过对此并购案例中贷款并购方式进行的剖析以及对该贷款的风险等方面研究,对于促进并购贷款的核批及发放产生积极作用。通过本贷款并购案例的分析对国内未来相似并购提供相关可参考的经验,完善我国并购的形式,促进资本市场全面的发展。本文的研究内容主要分为四个部分：第一部分为绪论。介绍本文的选题背景、研究目的及意义,总结本文的主要研究内容与研究方法。第二部分为案例描述。介绍并购各方公司,揭示并购各方企业的实质关系,以及对案例事件进行陈述,将该案例发生的全过程清晰呈现,为下文对案例进行分析夯实基础。第三部分为案例分析。这部分应用相关理论知识对该案例进行分析,分析本并购案例中贷款并购的估值定价、并购前景及可能风险。第四部分为案例对策与建议。对案例分析的结果加以分析和总结,并就现有的研究情况提出案例可行的对策与建议。本篇论文通过对案例的分析和研究,力争提出对规避贷款并购风险具有实践性的对策与建议,希望对国内今后进行的贷款并购提供合理有效的借鉴和参考。