自上世纪末以来,私募股权投资通过对成长中的企业进行股权投资,推动了企业的发展,转变经济增长方式,实现集约型增长,促进了全球经济的持续发展和繁荣,倍受世人瞩目,被称为“经济增长的发动机”。作为一种全新的投资模式,私募股权投资引起越来越多的经济学家和政府部门的关注。在私募投资运作的过程中,对企业的价值评估是其中最为关键和重要的环节,是否能对拟投资的企业进行正确评价,关系到投资的成败与否。由于对被投资项目进行的价值评估最终决定了投资方在投资后企业中的股权比重,过高的评估价值将导致投资的收益率下降,同时由于未来市场、技术和管理等方面都可能存在着很大的不确定性,这些不确定性存在使得投资的价值评估风险成为私募股权投资的直接风险之一。这种高风险的投资无法采取传统的财务评价方法,必须有符合私募投资特点的评估体系、评估指标和估值方法,才能有效、正确地评估企业的收益和风险,从而从中挑选出最具获利潜力的投资方案。本文旨在借鉴国内外研究成果,并结合我国私募投资的发展现状,选择切实可行的评价标准和估值方法,构建符合中国现阶段经济发展规律和企业发展特点的私募投资价值评估体系。出于这一考虑,本文从私募投资机构的角度出发,在结合国内外私募投资的评估模式、理论体系和我国私募投资实践经验的基础上总结并创新,从盈利与风险两方面对企业的评估指标体系进行了定性定量的分析,建立了一个兼顾收益与风险的综合评估体系,从而实现投资收益,降低风险。