在以信息化为特征的大数据时代,商业社会推崇精英治理模式,CEO作为企业高管精英阶层的核心,其能力和特质很大程度上影响着企业绩效。1984年,Hambrick和Mason提出了高阶理论,此后,学术界涌现了大量关于高管特征与企业绩效关系的研究。已有研究普遍认为CEO特征影响了企业的绩效表现,但是这两者之间的内在作用机理以及影响途径尚不明确,这使得研究结论存在一定的偏差。同时,随着工业化和信息化进程的加速,创新作为企业的重要战略变革,它是企业绩效增长的源泉,取得核心竞争力的关键。但它也受到处于战略决策层中的高管认知模式和有限理性的制约。而作为高管精英阶层的核心CEO,在企业战略决策中发挥着极重要的作用。因此,本文认为CEO无论是年龄、学历、专业等背景特征还是心理特征,都有可能会对研发投入这一战略选择过程产生影响,影响企业的创新行为,进而影响企业的绩效。在此研究背景下,本文选取2012-2014年沪深两市A股上市公司样本作为面板数据,以企业研发投入为视角,构建了“特征—行为—经济后果”的研究框架,研究CEO特征如何通过研发投入影响企业的经济后果,以期在CEO特征与企业绩效之间架起桥梁,探究CEO特征对企业绩效可能存在的内在作用机理,从而打开CEO特征与企业绩效之间的黑匣子。本文从高阶管理理论、委托代理理论、技术创新理论和战略领导理论对CEO特征对企业创新行为和企业绩效的动因和影响进行了解释和分析。基于此,本文选取2012-2014年沪深两市A股上市公司样本作为面板数据,以研发投入为研究视角,运用中介变量的研究方法,从CEO人口统计学特征角度展开,将CEO年龄、学历、专业技术背景和任期作为CEO特征的代理变量,同时利用研发支出来衡量企业创新行为,分别研究了CEO特征与企业绩效和研发投入的关系。最后通过运用中介变量研究方法,对CEO特征、研发投入与企业绩效三者关系进行研究,以检验研发投入是否在CEO特征与企业绩效之间存在中介效应,从而有利于解释CEO特征对企业绩效的影响途径和作用机理。实证结果显示:CEO任期与企业绩效存在显著负相关;CEO年龄、CEO学历和CEO专业技术背景与企业绩效存在正向显著相关性;CEO任期显著负向影响企业研发投入;CEO年龄、CEO学历与企业研发投入存在正向显著相关性;CEO专业技术背景显著负向影响企业研发投入;研发投入在CEO特征与企业绩效之间存在部分中介效应。基于研究结论,本文从构建和优化企业经理人聘用和考核制度,加强企业的组织文化建设,构建学习型组织,加强企业研发投入,提升企业价值,加快培育和完善职业经理人市场等四个方面对提升我国企业绩效,推进我国企业创新提出了相应的政策建议。本文立足于高阶管理理论的大框架,以研发投入为研究视角,遵循“特征—行为—经济后果”的研究范式,分别研究了CEO特征与企业绩效和研发投入的关系,实证检验了研发投入对CEO特征与企业绩效之间的中介效应,从而为企业高管特征如何影响企业的投资决策并进而影响企业绩效提供实证证据。同时,这也在企业CEO的培养与选择以及提升企业绩效方面有一定的现实意义。