结构性存款是将固定收益投资与金融衍生工具交易相结合的存款产品,兼具理财与普通存款的特性。近两年来,大量机构投资者选择以此产品进行现金管理,商业银行积极利用此产品拓展主动负债。随着人民币结构性存款业务规模迅速增长,其隐含的问题和风险也不断显现,对于产品风险的识别和防范显得尤为重要。本文通过结合实务研究人民币单位结构性存款的风险管理,能为商业银行业务转型、政府部门加强监管以及投资者降低风险提供现实基础,具有一定的现实意义。本文采用定性与定量相结合的方法进行研究。首先,回顾了国内外结构性存款业务的发展历程,发现我国结构性存款产品的诞生与发展,与改革开放和利率市场化进程密切相关。其次,通过对各类结构性存款产品的分析,以及定价方式的介绍,证明结构性存款高出普通存款的超额收益应来源于其衍生结构的投资收益。再次,对结构性存款业务现状进行了分析,认为现阶段以中小型银行为主的规模快速增长主要是市场供需作用的结果,并对产品发行、销售、运作和监管方面存在的问题进行了归纳。最后,以X银行的业务开展为例,使用蒙特卡罗模拟法进行实证分析,探讨X银行结构性存款面临的风险和防范措施。得出研究结果如下:1.X银行的普适性单位结构性存款产品实为类固定收益产品,利用产品突破存款利率管制,使银行负债成本不断提高,同时存在较大监管风险。2.X银行嵌入实值衍生交易结构的单位结构性存款产品,能为银行带来中间业务收入,但因机构投资者需承担一定市场风险,产品收益率的期望值略低于普适性产品,故市场接受度较低。结合以上研究结论,本文从不同角度分别提出了风险防范对策。对于商业银行而言,应建立全面的风险控制体系,加快新产品的营销布局,打造专业化的营销团队;对于投资者而言,应充分了解产品结构及条款,选择资质可靠的销售渠道;对于监管部门而言,应进一步完善相关法律法规,发挥行业协会自律监管职能,健全金融衍生工具监管体系。