随着我国老龄人口数量的不断增加,养老问题成为当前社会的热点话题。为了减轻政府在社会养老方面的压力,改善老年人群体的晚年生活,“幸福房来宝”住房反向抵押养老保险(以下简称“幸福房来宝”)应运而生,并已在全国范围进行推广。对于有房无财的老人而言,通过购买此产品可以在一定程度上解决其财务危机,从而缓解其养老困境。“幸福房来宝”作为一种创新性的商业养老保险,尽管其对于我国的养老形势大有裨益,但其在推广中受到了多重阻力,如老年人传统观念根深蒂固、我国住宅用地使用年限的限制、相关法律法规不完善等,使得市场至今十分冷淡。但通过分析我们发现主要是由于“幸福房来宝”的定价方法存在缺陷导致被保险人可领取的养老金数额较低,从而与产品的设计初衷背道而驰。由于在产品中已嵌入了提前赎回条款,此时的“幸福房来宝”住房反向抵押养老保险其实质已成为一种美式期权。因此,本文将使用最小二乘蒙特卡洛模型(LSM)来优化其定价方法,并通过为该产品合理定价使其更好地适应市场需求。本文首先梳理和比较了国内外住房反向抵押养老保险定价模型,指出了支付因子模型、保险精算定价模型和期权定价模型之间的差异。然后通过描述当前“幸福房来宝”的定价方法,提出了其存在的主要缺陷:由于参数设置不合理使得最终被保险人可以领取到的养老金大打折扣;同时由于定价方法选择不当导致其定价结果存在误差。基于上述分析,本文通过将有赎回权的住房反向抵押养老保险定价模型进行比较后发现对于“幸福房来宝”而言LSM模型是最佳选择,并通过实证结果表明优化后被保险人每期可以领到更多的养老金。以上都是基于LSM模型进行定价的理论分析,为了验证此模型在实践中为“幸福房来宝”定价的可行性,本文对模型的推广度还进行了分析,最后发现LSM模型为本款产品进行定价是可行的。