铜期货期权于2018年9月21日在上海交易所正式挂牌交易,是投资者进行风险管理的有效工具。铜期权的上市,是期货市场在对实体企业的服务、对价格风险的规避等方面采取的有效措施,也是发展我国金属行业的必然需求。铜期权的上市,在对市场服务行业的风险管理和对我国金属行业定价影响力的提升等方面,有着十分重要的现实意义。本文根据铜期权交易的实际数据,分别对其建立了 Black-Scholes模型,Merton跳-扩散模型和双指数跳-扩散模型,并应用模型计算出看涨期权相应的理论价格。通过对比分析这三种模型定价情况以及实际期权价格,得到相应的结果,.为期权市场和投资者们的交易策略提供可利用的参考信息。本文主要工作有:首先选取要计算的样本区间,用标的资产的收益率序列进行跳-扩散模型的参数估计,参数估计采用异常值检验的思想,将跳跃点作为异常值单独计算,并用收益率平均值代替被剔除的跳跃点。将计算所得的多个跳跃参数进行蒙特卡洛模拟,对得到的参数结果进行计算,得到蒙特卡洛模拟的收益率,并与实际的收益率对比分析。实验结果表明,模拟收益率与实际收益率的拟合效果比较理想,说明参数估计方法有效可行。其次将参数估计方法计算出的参数和变量分别代入Black-Scholes模型、Merton跳-扩散模型和双指数跳-扩散模型,求出理论期权价格与实际期权价格进行对比。实验结果表明,双指数跳-扩散模型比Black-Scholes模型和Merton跳-扩散模型更适合铜期权的定价分析,并且Merton跳-扩散模型的效果也优于Black-Scholes模型。最后对模型结果进行模拟分析和检验,得出相应的结果,根据统计量和相对误差来看,估计的结果比较准确,可以为投资者做出较好的参考。