【摘 要】
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期权定价理论是金融数学中最基本的研究课题之一,它的发展直接推动了现代金融数学的进步.期权定价理论的起源最早可以追溯到1900年法国数学家巴夏里埃的博士论文《投机理论》
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期权定价理论是金融数学中最基本的研究课题之一,它的发展直接推动了现代金融数学的进步.期权定价理论的起源最早可以追溯到1900年法国数学家巴夏里埃的博士论文《投机理论》.巴夏里埃假设标的证券价格过程由一个随机游走驱动,给出了历史上第一个期权定价模型.《投机理论》展示了金融与高等数学思想的第一次交融,标志着现代期权定价理论的开端.巴夏里埃的工作直接影响了期权定价理论的后续发展,他的思想的传播过程也体现了这一时期数学与金融的交叉发展.本文在充分占有文献的基础上,围绕《投机理论》对巴夏里埃的理论创作背景,巴夏里埃对期权定价理论的贡献及其思想的传播过程进行了系统的研究和分析.主要工作如下:1.详细阐述了巴夏里埃的生平.巴夏里埃的生活及工作对他的研究造成了深远的影响.结合社会背景,从巴夏里埃的生平分析了巴夏里埃理论的创作背景.2.探究了巴夏里埃对现代期权定价理论的贡献.系统剖析了《投机理论》中所蕴含的期权定价框架:期权收益的几何表示,标的证券价格的概率分布,期权定价公式.对比现代思想,明晰了巴夏里埃的工作对现代期权定价理论的意义.3.研究了巴夏里埃期权定价思想的传播过程.回溯并分析巴夏里埃的期权定价思想的特殊的传播过程:半个多世纪的沉寂与酝酿,《投机理论》被重新发现后的兴起与发展.从中展示了巴夏里埃对期权定价理论后续发展的深远影响,继而明确了巴夏里埃在期权定价理论发展过程中奠基性的地位.
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