本文以中国沪深300指数期货的仿真交易为研究对象,围绕股指期货与标的指数之间的套利交易展开研究,依照股指期货的套利触发条件、套利机会估算与收益大小、标的指数现货组合的构造以及套利交易风险控制办法这样一条主线进行深入分析。　　 以现有的套利模型为基础,推导出不完美市场下的期现套利模型,并详尽分析模型中涉及的股息率、交易成本等各项参数的取值;利用2008年7月至今的股指期货仿真交易价格和沪深300指数价格的五分钟高频数据进行期现套利的实证研究,统计这段时间内的套利机会及套利收益率。在构造标的指数现货组合时,分析比较了完全复制法、行业分层配置法和基金组合配置法这三种标的指数复制策略,并分别利用市值权重配置模型和最优化模型计算成分股权重。　　 研究结果表明,目前的沪深300指数期货仿真交易中存在大量的套利机会,通过适当的操作能够获得可观的套利收益率;基金组合配置法相对其他两种方法最具优势,是良好的指数复制策略;最优化模型相对市值权重模型的跟踪误差更小,适宜进行短期投资分析;文章还提出了套利交易过程需要注意的风险因素以及相应的风险控制方法,以期为投资者提供科学的参考意见。