随着市场经济的快速发展,商业保险在助力经济发展、促进社会稳定中扮演的角色越来越重要。采用商业保险的形式配置资产,不仅可以获得风险保障,也可以增加居民的财产性收入。作为保险市场的重要组成部分,商业保险的存在弥补了当前我国整体社会保障水平不高的短板,也在一定程度上满足了居民多样化、个性化的保险保障需求,还有助于提高家庭、社会的稳定性。在中观层面,保险资金尤其是寿险资金,期限一般较长,可以作为资本市场稳定的资金来源,保险资金的使用有助于改善融资环境、拓宽融资渠道,稳定资本市场。从宏观的角度来讲,商业保险的发展可以缓解财政压力,提高整体的社会保障水平,有助于国泰民安。2014年8月国务院发布的《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》提出“把商业保险建成社会保障体系的重要支柱”,可见商业保险在保险市场以及社会保障体系中的重要地位。自我国1980年恢复商业保险以来,我国的保险市场可谓是快速发展,但是我国的保险密度和保险深度1,与较发达国家相比还有很大差距,据数据统计,截至2019年底我国的保险密度为121.2美元,位列全球的第64位,远低于全球平均水平595.1美元;截至2019年底我国的保险深度为3.4%,而全球的平均水平为7.0%,可见我国当前保险市场的发展与世界的平均水平还有较大差距。何兴强、李涛（2009）2指出,居民商业保险参与率低是我国商业保险市场发展落后的主要原因。探究是什么因素影响商业保险的购买,不仅有助于从微观角度理解影响商业保险购买的因素,还能为制定相关政策提供相应依据,因而本文基于中国家庭金融微观调查的数据库（CHFS）展开研究。本文从家庭过度负债和应急储蓄两个角度综合考虑家庭经济脆弱性,研究家庭经济脆弱性对“是否”购买商业保险的影响,并且考虑到家庭“是否”购买商业保险,与已经购买了商业保险的家庭持有“多少”商业保险可能服从的决策机制并不完全相同,因而本文采用两部模型（two-part model）来开展本文的研究。研究发现,家庭经济脆弱性会降低家庭对商业保险的购买概率,并且同等的脆弱性程度下,对寿险的抑制作用要强于健康险;过度负债的阀值设置的越高,家庭经济脆弱性对于商业保险购买的抑制作用越强;但是,对于已经购买了商业保险的家庭,家庭经济脆弱性对于商业保险的持有比重有促进作用,对于商业人寿保险,这种促进作用只有在将过度负债的阀值设为0.5时才显著,可能是家庭负债达到一定水平后,家庭的债务严重超出家庭所能承载的范围,对风险分散的工具的配置力不从心。另外,本文还发现,对于已经购买了商业保险的家庭,越年轻的家庭,其家庭资产中配置在保险上的比重越大。最后根据本文实证的结果提出相关建议,以期促进商业保险市场的发展。