货币政策传导机制是一种可以描述中央银行的货币政策实施导入到实际产出和价格中去的这样的动态阶段的机制。对货币政策传导机制的充分了解以及对货币政策传导机制的各种传导渠道的有效性的深入分析,对于中央银行能否实施稳健的货币政策,还有中央银行能否加强宏观经济的稳定,以及能否促进经济的增长起到的是重中之重的关键性作用。近年来,随着对有关货币政策传导机制的理论的论述的增加以及有关这方面的实证研究的数量也在不断增多,各种各样的经济体在这个研究方面的呈现结果也不尽相同。然而,在老挝人民民主共和国我们应该看到,所有的研究中很少有研究能够把对货币政策传导机制的研究集中在美元化经济这个方面,至于能够把对货币政策传导机制的研究重点涉及到美元化、货币政策独立性和经济结构变化的特征这三个方面的论述或研究,就更是少之又少。并且在对老挝人民民主共和国的货币政策的分析中,也很少会有研究者给出这方面的定量的研究,这些货币政策研究没有把结构断裂和美元化经济特征的结构模型考虑进来。本文所述的这项研究正是试图填补老挝人民民主共和国目前在这方面的研究空白。本研究以老挝人民民主共和国的历史数据为例,研究老挝人民民主共和国在美元化经济下的货币政策传导机制。本论文的研究宗旨是实现三个主要研究目标。首先,探讨了老挝人民民主共和国的人民银行的货币政策传导机制与货币市场的货币政策传导机制。第二,在老挝人民民主共和国的高美元化环境下,给出对货币政策传导机制的有效性的评价结果,最后对老挝人民民主共和国在美元化经济中的货币政策传导机制的各个渠道的相对强度进行了评价和比较,并给出结果。为了回答上述问题,本论文的研究采用两种差分模型,它们是具有基于结构向量自回归(SVAR)的动态分析框架的模型。(1)模型只具有宏观经济变量和货币政策传导的第一阶段。(2)模型具有宏观经济变量,货币政策传导变量的第一阶段和货币政策传导变量的第二阶段。这两个模型使用了老挝人民民主共和国从1995年第一季度到2016年第四季度之间的季度性的数据。此外,本论文的研究使用各种数据稳定性测试来研究给定时间序列数据的平稳性。具体而言,本论文的研究利用ADF(增广迪基-富勒检验)的单位根检验数据的平稳性,用LM(最小拉格朗日乘数)检验了一个结构断裂的变量和两个结构断裂的变量。这些测试给出了大多数时间序列数据都在1998年至2001年和2008年间出现了结构断裂的事实,反映出由于亚洲金融危机和全球金融危机的影响,老挝人民民主共和国的经济的结构性变化。本论文的研究结果表明,随着美国货币政策、世界石油价格和世界大宗商品价格的几方面冲击,老挝人民民主共和国的产出和价格表现出灵敏的反应,波动十分明显。由于受到美国紧缩性货币政策的正面冲击,老挝人民民主共和国的产出和价格马上表现出随之的下降,同时在世界原油价格和世界商品价格的正面冲击下,老挝人民民主共和国.的产出和价格又马上表现出随之的增加。货币渠道在老挝人民民主共和国的经济中的作用不是那么显著。在这些渠道中,可以看出,相比于其它渠道,货币政策中的汇率渠道是最有可能性把它的作用传递到老挝人民民主共和国的产出和价格的变化趋势中。汇率冲击从根本上解释了老挝人民民主共和国大量的产出波动,特别是在本研究所采取时间段的中期阶段。此外,在老挝人民民主共和国的经济中,一个紧缩的货币政策,通过不确定的利率渠道,是不能产生对物价和通货膨胀的有效的控制的,这一点也充分显示了老挝人民民主共和国在高美元化经济形态下的货币政策传导机制的无效性。此外,在通过老挝人民民主共和国的居民消费和投资表示的货币政策的传导机制的第二阶段,对货币政策传导机制的有关总需求成分的分析中,结果显示老挝人民民主共和国也明显受到了来自外部的冲击,主要包括世界原油价格的冲击和全球贸易商品价格的冲击。老挝人民民主共和国的家庭消费和投资响应于外国价格的正面冲击而呈现出下降趋势。然而,这些总需求成分的反应似乎被延迟了它应该作用在老挝人民民主共和国的货币政策的渠道的时间。老挝人民民主共和国的居民消费和价格在老挝人民民主共和国的中央银行的利率和信贷发生变化以后,经历了三个季度的滞后才有所反应,并在老挝人民民主共和国的汇率发生贬值以后,表现出超过两个季度的滞后反应。