近几年,勤上光电、万福生科、新大地等IPO舞弊案不断曝光,这些舞弊案多数是企业管理层的幕后操纵,对投资者和社会造成了重大损失。因此,如何有效识别IPO动机下的管理舞弊显得尤为重要。本文借鉴了国内外的研究成果和方法,首先分析我国IPO企业的舞弊现状,发现我国IPO舞弊案件的幕后主导者多是企业的管理层,IPO企业的财务质量令人非常担忧。通过对管理舞弊动机、管理舞弊行为、管理舞弊信号识别三方面文献进行回顾,引出本文的创新点,即对IPO动机下的管理舞弊进行预警信号识别研究。之后从契约理论、委托代理理论、“有限理性”角度对拟上市企业管理层舞弊进行分析,结合我国证券市场的特定制度背景分析IPO企业管理舞弊的动因和行为特征。在上述文献回顾和制度分析的基础上,本文提出了相关假设,选取了在2003-2012年间上市过程中因存在舞弊行为而被证监会等监管部门处罚的公司研究,参与研究的舞弊样本共34个,同时按照一定条件选取34个配对样本,对IPO舞弊发生的年度分布、行为特征等进行了考察,接着综合了IPO公司可能具有的舞弊征兆和特征,并以此为基础,选取14个指标参与实证研究。实证分两步进行,首先对样本进行描述性统计,通过T检验和Mann-Whitney U检验发现,舞弊公司与非舞弊公司相比有更高的净资产收益率、更低的应收账款周转率和期间费用率,上市前有较多的负面新闻。之后用二元Logistic模型对14个研究变量进行检验,结果表明,资产负债率、收入成本配比性、期间费用率、上市前媒体负面新闻指标,这四个指标是有效识别IPO管理舞弊的预警信号。构建的Logistic模型判别准确率为75%。根据实证分析结论,本文提出了相应的建议,总结了研究过程中存在的不足。