我国证券市场经历了近二十年的历史,已经取得了巨大的发展。尤其是我国的债券市场,从无到有,从单一的国债到金融债券、公司债券,品种越来越丰富,市场体系越来越完善。其中,我国可转换债券市场的诞生则为我国债券市场的深化发展揭开了新的篇章。可转换公司债券因其所具有的独特性质,从其诞生到现在已越来越受到众多市场投、融资者的青睐。并短短十来年的发展历程中,为完善我国证券市场的结构,丰富证券市场的投、融资渠道等方面发挥了巨大的作用。目前,可转换公司债券作为我国证券市场最为复杂的金融衍生产品,主要表现为其价值构成和决定的复杂性。对任何一种金融产品而言,对其价值的研究和分析则是研究这种金融产品的核心内容。综观目前国内可转换公司债券的相关研究文献,很多都是对可转换公司债券的价值构成和决定做相应分析,其中有相当部分研究则是将国外已有的研究成果直接运用于国内上市公司发行的可转换债券。对于可转换公司价值决定的理论基础、价值构成复杂性的具体表现、价值影响因素等相关内容分析得不够透彻、详尽。并且,在具体进行可转换公司债券价值的定量研究时,对我国债券市场和可转换公司债券所具有的特殊性并没有做仔细地分析和研究。本文也正是在此种背景下,以可转换公司债券的定价分析作为本文研究的议题。由于国外可转换公司债券自诞生起已有两百多年的历史,期间已经创新出一系列可转换公司债券品种。因此,本文把研究对象锁定为国内上市公司发行的可转换债券。从本文的研究结论可知,文中所采用的一些具体实证分析方法同样适合于其它可转换公司债券的价值研究。在确定了本文研究角度——中国上市公司可转换债券的定价研究——的基础上,分析了我国上市公司可转换债券的价值构成。并以现金流贴现思想在金融资产定价分析中的运用为本文的写作思路,详尽地研究了影响可转债价值的重要因素及其各部分价值构成的相互影响。本文的实证研究部分则就是在对现金流贴现思想进行相应拓展