居民住房按揭贷款已经成为银行消费信贷的最主要组成部分,我国经济环境多变,利率变动的时间和方向都具有不确定性,商业银行住房按揭贷款所面临的利率变动的风险不容忽视。本文以利率为切入点,以住房按揭贷款为研究对象,分别从居民个人、商业银行、宏观经济三个方面对利率变动所引起的住房按揭贷款的问题进行讨论。并用实证方法研究利率变动对商业银行居民住房按揭贷款和商品房交易额的影响,得出的结论是商业银行5年期贷款利率对居民住房按揭贷款量和商品房交易额之间存在着向量自回归关系。本文进一步研究发现滞后2期的房地产交易额成为了居民住房按揭贷款的Granger原因,而居民住房按揭贷款并不是商品房交易额的Granger原因。这说明我国居民按揭贷款市场是投资驱动型市场。从长期来看,随着我国利率市场化进程的推进,以及国家对住房市场的调控,加强商业银行住房按揭贷款利率风险管理,抑制住房投机,预防房贷市场诱发的系统性风险是保持我国住房按揭贷款市场健康发展的必由之路。