投资组合保险策略作为防范系统性风险的资产配置方法,在参与市场上涨行情的同时,亦能对组合价值进行有效的保护,因此受到了养老金、企业年金、保本基金等对风险规避程度有要求较高的投资者的欢迎。　　本文根据已有投资组合保险策略的特点,利用移动平均线并结合CPPI固定比例投资组合保险策略、TIPP时间不变性投资组合保险策略以及CM恒定混合策略的优势建立了混合型投资组合保险模型。　　实证研究分为两部分内容,第一部分是单独研究混合型投资组合保险策略在投资期内的投资和保险效果,第二部分则是比较研究混合型投资组合保险策略与多种常用投资组合保险策略的优劣并对形成差异的原因加以分析。　　通过比较,我们发现以期末资产终值为评价标准时,混合型投资组合保险策略相较于CPPI固定比例投资组合保险策略、TIPP时间不变性投资组合保险策略、CM恒定混合策略以及B&H买入持有策略都具有期末资产价值上的优势,并且在多数保本比例f和风险乘数m的组合中优势相当巨大。