随着利率市场化的提出,商业银行存贷差的利润空间会被挤压,这将会降低银行的盈利能力、净资产收益率,导致商业银行所面临的信用风险越来越大。不良贷款率作为衡量商业银行信用风险的指标被予以重视。本文首先在总结国内外关于不良贷款率影响因素文献的前提下,分析了影响不良贷款率的宏观微观因素:国内生产总值、货币供应量、资本充足率、拨备覆盖率、贷存比、银行相对规模、净资产收益率,得出国内生产总值以及货币供应量均与商业银行不良贷款率负相关。然后阐述了应用GVAR模型分析宏观经济因素的冲击对商业银行不良贷款率影响的基本原理,最后通过构建的GVAR模型从整体上分析了宏观经济因素的冲击对各类商业银行不良贷款增长率的影响。得出结论:(1)货币供应量M2增长率增加,城市商业银行的不良贷款率加速下降并且下降速度最快,国有商业银行的不良贷款率也是加速下降但下降速度较慢,全国性股份制商业银行不良贷款率匀速下降并且下降速度最慢。(2)GDP增长率增加,全国性股份制商业银行的不良贷款率加速下降并且下降速度最快,国有商业银行不良贷款率匀速下降并且下降速度较慢,城市商业银行的不良贷款率减速下降并且下降速度最慢。(3)本文分析了作为中国最大总资产量的工商银行的不良贷款率变动对三类商业银行的影响。工商银行不良贷款增长率增加,城市商业银行的不良贷款率显著加速增长,但是有滞后时期,国有商业银行和全国性商业银行不良贷款率增长较慢,不过仍然显著增长,其中全国性股份制商业银行不良贷款率增长最慢。