现有的研究仅在交易策略为时间变量t的线性函数时,以期权定价原理为基础,给出了两个无套利条件的比较。这两个无套利条件分别为:没有无风险的免费午餐条件和无利好交易条件。但真实的市场是复杂多变的,线性的模拟并不能确切地反映出这两个无套利条件之间的关系。本文将在更贴近真实市场的指数交易策略模型下,对现有的研究成果进行推广,即在交易策略时间变量t满足指数函数变化的情形下,从随机分析的角度,建立这两个无套利条件的本质关系。本文的研究方法同样适用于交易策略是时间变量t的对数函数的情形,即用对数交易策略模型来拟合市场的变化。事实上,对数函数可以看做是指数函数求逆的结果。本文各章内容安排如下:第一章简单叙述本文的研究意义以及相关的研究背景;第二章主要基于期权定价原理,构建一般的连续市场。为此,首先介绍一些有关期权定价原理的知识以及测度论的相关内容。然后分别给出这两个无套利条件的具体定义。第三章对这两个无套利条件进行比较,研究两者在什么样的条件下是可以等价推出的。首先,给出这两个无套利条件的具体表达式,并对没有无风险免费午餐条件进行分类放缩处理以便后续相互推出时运用。接着通过(?)来拟合交易策略的变化。(?)≥0时,表示指数交易策略随时间指数增加,相反地,(?)<0时,表示指数交易策略随时间指数递减。