本文以沪深300股票指数以及中小板指数为研究对象,着重研究沪深300股指期货的推出对我国股票市场的影响。通过使用格兰杰因果检验、GARCH(1,1)模型以及EGARCH(1,1)模型等实证方法,笔者研究了沪深300股指期货与现货市场价格的联动效应、沪深300股指期货的推出对股票市场的波动性影响以及沪深300股指期货的推出对股票市场的流动性影响这3个问题。实证结果发现:(1)沪深300股指期货与现货市场之间有着较强领先—滞后关系,股指期货的价格发现作用能够很好地发挥,且期现货市场间存在协整关系。(2)沪深300股指期货的推出同时降低了成分股市场以及非成分股市场的波动性幅度。(3)沪深300股指期货的推出增强了成分股市场及非成分股市场的流动性。针对上述实证结论,本文提出了健全法规、降低套利成本、信息公开等相应的政策建议,以期能为促进股指期货及股票市场的发展贡献力量。