国家十二五规划明确提出“积极发展债券市场，推进债券品种创新和多样化，推进期货和金融衍生品市场发展”。债券市场和金融期货衍生品的发展已上升到国家战略层面，其必要性和迫切性可见一斑。中国在上世纪90年代初期曾推出过国债期货试点，但由于多方面原因导致最终试点失败。时隔17年，中国债券市场发生了翻天覆地的变化，各方面的条件日益成熟，为顺应十二五规划的要求，再次推出国债类期货产品市场的呼声与日俱增。2012年两会前夕，中国金融期货交易所推出了国债期货仿真交易，并广受好评，市场对国债类期货近期推出期望颇高。可以预见，在十二五期间，中国国债期货市场将重新开张，并且以银行间交易为主的现货市场将会重新回归交易所。　　在国债期货类衍生产品的选择上，国际成熟经济体的发展经验是先国债期货后国债指数期货。随着国债现货产品数量的增加，国债期货已经无法满足市场的持有和交易需求，因此包括欧美在内的主要交易机构都推出了以国债指数为标的的期货类别产品。而这种发展思路，将指引中国的债券类衍生品市场的发展。因此，总结发达国家经验，尝试编制一套能够满足国债指数期货交易的国债指数将具有前瞻意义。　　本论文从上述思路出发，首先回顾了债券指数期货的相关文献，对指数编制要点进行阐述，然后通过对比国际经验总结编制过程中的相关注意事项，继而完成规模选样、流动性选择、取价估值和指数计算，得出了样本结论，并简单检验了样本的套期保值。　　从历史经验看，债券期货和债券指数期货具有一定的替代效应，能够完成风险管理的重要功能。从国际经验看，债券指数期货标的指数规则要透明，标的指数成份券要具有一定的发行规模和流动性要求，标的指数成份券定价采用市场定价和模型定价两种。　　通过规模选样、流动性选样、取价以及计算四个方面的综合分析，本论文在编制指数后得出以下结论:(1)不同剩余期限的报价笔数和券数与货币政策经济周期密切相关，但总体而言，1以年下及10年以上的报价券数占比相对较低;(2)国债报价活跃程度与上市期限呈现明显的负相关，上市时间越长，报价越不活跃，市场呈现出明显的“喜新厌旧”的特征，债券市场新陈代谢，这是永恒的规律;(3)虽然成交数据的真实性会打一定折扣，但还是有一定的参考意义，其数据特征类似于报价数据;(4)推荐第10类，即1-10年期国债指数，作为候选国债期货标的指数。　　对国债指数期货的标的国债指数的研究表明，国债指数在现阶段编制仍有较大的困难，根本在于样本量与报价的矛盾。为了保证抗操纵性，则需要选取大量样本，而目前市场上样本报价的缺失导致了需要通过模型定价。无论什么模型，都会导致人工干预。因此，未来债券市场的发展方向需要从交易制度上保证报价，保证流动性。