近两年,经济形势下行,就业竞争愈发惨烈,国家颁布了许多关于促进教育稳定发展的方针政策。正是基于就业竞争加剧和国家政策扶持等因素,职业教育行业迅速发展,迎来了春天。也正是由于此,职业教育行业开始激烈竞争,行业内各企业纷纷寻求登陆资本市场,拓宽融资渠道,提升品牌影响力,优化资源配置,把握住更多的客户,实现营业收入增加,促进公司发展。然而IPO要求高、耗时长、审核慢、过会率低等种种缺点迫使企业不得不选择借壳的方式登陆A股,获得发展机会。本文以“A股职业教育第一股”中公教育借壳上市为例,采用案例分析的方法,从其借壳上市的动因、模式、绩效、风险等四个角度进行分析,为其他以及同行业拟借壳上市公司提供借鉴和参考。本文首先从国内外文献中关于借壳上市动因、模式、绩效、风险的相关文献入手,并按照时间顺序进行梳理和总结;其次介绍了此次借壳上市的交易双方和交易的具体情况;再次是对中公教育借壳上市进行具体分析,主要从借壳上市动因、模式、绩效、风险四个方面进行探讨,其中动因从企业内部需求和外部环境推动两方面进行分析,中公教育借壳上市的模式与其他借壳上市案例不同,采用三种模式同时使用的方式,采用事件研究法和财务指标法分析其借壳上市的绩效,在风险分析中密切关注此次交易可能存在的风险以及此次交易成功后可能面临的风险;最后根据前文四个方面的具体分析,得出启示和风险防范的建议。通过分析本案例,发现中公教育借壳上市取得了成功,获得了发展资金,提升了经营业绩,增加了股东财富,借壳上市获得了正向的绩效。中公教育成功地借壳上市在于选择了合适的上市方式和壳资源,灵活运用交易模式,这些都值得拟借壳上市的企业学习借鉴。