我国2010年4月推出股指期货以来,一直使用合约价值固定比例的方法收取多头保证金,但这种静态的保证金计算方式并不能在防范风险的情况下保证期货市场的高效、活跃,故找到可以设定多头最优期货保证金水平的方法是本文的研究目标。现在较为流行的动态保证金设定方法有两种,一种是基于SPAN和TIMS操作系统,一种是基于VaR的计算。本文以股指期货标的指数——沪深300指数的收益率为研究对象,利用历史模拟法、参数法进行VaR的预测,并进行后验分析得到模型对比结果,给出我国股指期货保证金水平设定的方法建议。本文一共对比了12种VaR计算模型,创新点之一是进行了滚动样本和扩容样本的区分,并通过实证发现滚动样本效果更好；在参数法计算中,本文假设收益率服从不同的分布,分别为正态分布、t分布和AEPD分布,其中AEPD分布的引入为本文的创新点之二。最终,依据本文的实证结果,在5%显著性水平下,使用滚动样本并基于AEPD分布建立含有杠杆效应的GJR模型是最稳健有效的保证金水平设定方法。