自从2001年9月我国证券市场推出了第一只开放式基金——“华安创新”以来,开放式基金在我国得到迅速的发展。截至2008年12月31日我国已经有442只开放式基金。开放式基金已经成为我国证券市场中重要的机构投资者,对证券市场的影响也越来越大。然而,由于开放式基金自由赎回制度导致的流动性风险也越来越突出。在这样的背景下,对开放式基金流动性风险管理进行研究就成为一个极其重要而且迫切任务。对流动性风险进行深入研究不但有利于投资者选择基金而且有利于基金管理公司防范和化解流动性风险。由于我国开放式基金历史比较短,所以国内在这方面定性研究比较少,因此,本文在借鉴国外研究经验的基础上结合我国的国情对开放式基金流动性风险管理进行研究。本文主要采用定性和定量结合的方法,并且用GARCH-VAR模型进行实证分析。依此为依据提出了应对流动性风险的各种措施。文章分六章:第一章导言,主要阐述了研究背景,目的以及意义,国内外研究动态,研究的思路和方法以及文章的可能创新之处。第二章介绍了开放式基金流动性风险基本理论。主要包括流动性风险的含义即所持资产在变现过程中价格的不确定性导致可能遭受的损失。以及流动性风险形成的原因,它有自由赎回所导致,但是本质上它是有盈利性和流动性这个永恒的矛盾所引起。第三章介绍了主要介绍了投资基金的特点以及我国开放式基金发展状况以及发展的阶段。第四章选择有代表性的32只开放式基金,用GARCH-VAR模型进行实证分析。发现基金经理的“羊群行为”以及基金投资风格的雷同性并且分析具体原因。第五章主要阐述了我国开放式基金流动性风险管理存在的突出问题。第六章主要从基金管理公司以及市场监管部门俩个角度提出了开放式基金流动性风险管理的一些建议,如建立预警系统、制定风险的内部控制体系以及大力发展我国资本市场,加强法律法规建设等等。