后金融危机时期，中国经济面临着纠正资产价格错位、降低经营杠杆率以及消除过剩产能三大难题。这些问题的存在制约了中国经济未来的增长空间，并影响了宏观经济的稳定性。在这其中，资产价格错位本身就蕴含了巨大的金融风险，也使得政府决策面临掣肘。近年来，资产市场在各国宏观经济的运行过程中所起的作用日益凸显，资产价格的大幅波动也成为了各国中央银行所关注的重要问题。具体来看，资产价格稳定与一般物价水平稳定涉及到中央银行金融稳定与币值稳定两大政策目标在短期的权衡。而上述问题也是后金融危机时期货币金融学中最具争议的话题。为此，本文以现代资产定价与货币经济理论为基础，从中国的经济实际出发，力图研究上述热点问题，并给出相应的政策建议。本文首先考察了我国资产市场中证券市场价格指数以及住房价格投机性泡沫的存在性，并构建了上述两个市场的泡沫监测方法。随后我们将上述研究推广到更为一般的资产价格错位分析框架下，利用泡沫存在性对我国资产市场中的资产价格错位进行解释。同时，为了对后续研究做铺垫，本文进一步考察资产价格错位与货币因素的关联性以及货币因素对资产错位的解释能力。基于上述经验分析结果，本文进一步研究货币政策在应对资产价格错位中应当采取何种政策操作。对于证券市场，我们考虑了一个存在证券市场的新凯恩斯货币经济模型，并在其中引入异质交易者，将经典的理性泡沫问题推广到了渐进理性层面，以评价考虑资产价格因素的货币政策规则能否促进经济系统收敛于确定性以及稳定性理性预期均衡。对于住房市场，本文基于所构建的住房市场均衡模型对货币政策冲击的效果进行经验分析与统计模拟，识别了货币政策对住房价格的主要作用途径及影响机制，同时评价了货币政策调控住房价格对宏观经济稳定性的影响。