【摘 要】
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为了丰富资本补充渠道,提高银行业资本充足水平,在监管政策的推动下,中国银行业从2014年开始运用优先股补充资本。优先股的发行,对银行业的资本状况、治理结构和风险承担水平等诸多方面产生了广泛影响,但根据银行资本结构与流动性风险的相关研究,优先股发行还具有流动性风险效应。目前这一主题的文献较少,无论丰富银行优先股效应的学术探讨还是流动性管理的现实需要,都有必要对此问题进一步深入研究。本文梳理了国内外相
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为了丰富资本补充渠道,提高银行业资本充足水平,在监管政策的推动下,中国银行业从2014年开始运用优先股补充资本。优先股的发行,对银行业的资本状况、治理结构和风险承担水平等诸多方面产生了广泛影响,但根据银行资本结构与流动性风险的相关研究,优先股发行还具有流动性风险效应。目前这一主题的文献较少,无论丰富银行优先股效应的学术探讨还是流动性管理的现实需要,都有必要对此问题进一步深入研究。本文梳理了国内外相关文献,总结了商业银行优先股发行影响流动性风险的相关观点,说明了从优先股至流动性风险的影响途径,描述了国内商业银行优先股发行和流动性风险的情况。以浦发银行为案例研究其发行优先股对于流动性风险的影响。并进一步以2010-2019年16家境内上市商业银行为样本进行实证研究,探究商业银行发行优先股对流动性风险的影响。研究结果表明:优先股通过影响商业银行资本结构,进而对银行的流动性风险产生影响;通过案例研究得出结论,发行优先股提升了银行的流动性比例、3个月流动性缺口率和流动性测算指标,也即可以减少流动性风险;从行业层面,通过研究得出结论,发行优先股能够提升商业银行的流动性比例,也即可以减少商业银行的流动性风险。至此,优先股可以作为商业银行管理流动性风险的一个工具。
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