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随着宏观经济波动,经济结构调整,利率市场化、金融脱媒、技术脱媒等趋势日渐强化,作为重要参与者的银行面临信用风险管理、拓展再融资渠道、加快转型的压力与挑战。近年来银行经营模式转型的步伐逐渐加快,从争夺传统利差收入到抢占中间业务市场,银行已从原有的以存贷款业务为核心向着多元化金融服务商的角色转变。同时,伴随我国市场开放速度的加快,银行监管要求与国际接轨,各项政策对银行规范化的经营管理提出更高要求,也促使银行在业务发展上求新求变从而与之相适应。
信贷资产证券化业务是银行发展核心导向发生转变的体现,但其日趋明显的重要性不仅作用于银行,其对于发挥我国资本市场融资作用的推动意义,更深刻影响着金融业的发展。
随着2012年信贷资产证券化业务的政策重启,各家银行相继推出资产证券化产品。本文将对资产证券化业务及发展进行阐述,进而详细研究其中信贷资产证券化业务。在信贷资产证券化业务的阐述过程中,使用实例分析方法,力求更清晰的展现我国目前信贷资产证券化产品情况,并预期未来的发展趋势。
通过理论结合实例的分析,可以得出如下结论:一方面,鉴于信贷资产证券化产品的优势及作用,银行试点阶段的新产品供不应求。本轮试点严格落实政策要求,在形式设计上实现了产品的合规以及风险可控,此轮重启必将进一步推动我国金融市场的整体发展;另一方面,随着信贷资产证券化产品在我国市场的逐渐成熟,后期将逐步进行基础资产的多元化尝试。在产品的发展过程中,应该关注目前金融市场及其参与者的成熟度,注重优质资产选择,提升参与机构的专业水平,控制产品创新速度并逐渐扩大市场投资者范围。这样将该创新产品匹配我国实际情况,才能充分发挥其对金融市场的正向积极作用。