随着我国金融改革的深化,利率市场化取得阶段性成果。近年来伴随互联网金融的持续发展,网络信贷余额从互联网金融元年2013年的704.4亿飞速增长到2017年的12245.87亿元^[1],银行传统信贷业务遭到严重挤压,迫使传统商业银行进行业务结构调整,寻求新的利润增长点。为了应对存贷利差收窄,商业银行需要寻找一种借助于互联网发展降低成本、提高效率,并能改善中间业务收入的运营模式,直销银行作为符合这一系列需求的模式从欧美国家引入至国内。2013年9月,北京直销银行联合荷兰ING集团推出国内第一家直销银行,而仅仅4年时间,我国已经有114家直销银行开始营业,总资产达到0.63万亿,发展规模迅速扩大;同时以百信银行为例,拥有独立法人资格的直销银行的诞生也使得我国直销银行发展模式得到进一步完善。直销银行相对于传统商业银行具有运营成本低、结构扁平化、产品和服务简洁高效、竞争力强等诸多特点,但由于我国直销银行还处于初期摸索阶段,行业内出现了直销银行定位不清、运营模式缺乏独立性、客户结构单一、产品同质性严重等问题;而整个金融市场上,直销银行需要与其他同样享受互联网红利的创新模式竞争。因此在这个阶段,直销银行在面对问题时确立相应发展策略是极为重要的。本文在继承前人的研究成果上,从行业内具有代表性的民生直销银行案例入手,借助波特企业竞争战略来分析民生直销银行发展中的问题,提出相应的解决策略。在对文章研究背景、意义进行概述,梳理相关研究文献,理清文章行文结构后,将通过直销银行与传统商业银行、电子银行、互联网银行的对比,完成对直销银行的概念界定。接下来将介绍我国直销银行的发展概况、现有的发展模式,并通过对国外直销银行发展分析来得到可以借鉴的经验。随后通过对行业内具有代表性的民生直销银行展开案例分析,发现民生直销银行发展中所面临的问题,并借助波特企业竞争战略,从优化成本、产品和服务差异化发展、客户专业化细分的角度提出解决策略。通过案例中的分析与对比,得到的策略启示是:成本优势是直销银行最显著的特点,制定优化成本的策略,其核心在于保证组织架构、部门管理、运营系统的独立性,并根据直销银行的运营特征进行搭建与完善;而产品与服务作为直销银行最核心的竞争力,在保证线上服务温度的同时,应当优化产品结构、差异化产品设计;而客户定位上应当充分考虑民生银行累积的基础与经验,从跑马圈地阶段转向专业化细分的策略。本文综合国内外直销银行特征,结合民生直销银行的发展案例分析,总结出未来我国直销银行在未来的发展策略:应当首先明确自身相对于母银行的定位,并根据定位选择最能优化成本的运营模式搭建;由于母公司均为传统商业银行,客户基数较大,在客户定位、产品与服务上不适宜完全照搬当前国外成熟直销银行的四种发展策略,应当结合互联网发展进程与自身的优势,进行客户细分与获客渠道拓展,并实现产品结构的创新和完善。本文的写作目的在于以理论结合实际的方法,融入具体案例,通过数据统计分析与对比、因果联系分析,总结出当前中国直销银行发展策略,为未来的发展提供参考建议。