影子银行是一种金融中介业务,它不同于常规银行体系,通常承载于非银行金融机构,却有着“类银行”的职能。2020年12月,中国银行保险监督委员会发布了《中国影子银行报告》,其中指出中国影子银行规模自2008年起,每年以20%以上的速度迅速扩张,2017年初达到百万亿人民币的峰值。影子银行规模之巨大,短期内,使经济不受控制的飞速扩张,对经济稳定造成了巨大影响。目前我国利率市场化改革已经初见成效,市场化的利率传导机制所使起到的作用也越来越大,效果也越来越好。基于此背景,研究影子银行如何通过影响市场利率传导机制进而对我国货币政策有效性产生影响,加强对影子银行的监管方向与重点,完善利率传导机制,提高我国货币政策有效性,使其更好为实体经济所提供服务。为了研究分析影子银行如何通过市场利率传导机制对我国货币政策有效性产生影响,首先界定本文中所研究内容的定义,然后进行相应的理论分析,提出相应推论,最后用结构向量自回归模型SVAR进行检验,将无影子银行和有影子银行的模型结果进行对比,得出影子银行对我国货币政策有效性影响如何。最终得出:影子银行对短期利率与实体经济指标影响较大,影响传导机制中的相关变量的可控性,市场利率传导机制受影子银行影响导致最终目标不能按照国家预期进行调控,有效性降低。通过以上分析结论我们可以明确:应当找准对影子银行的监管方向,增强对影子银行的监管力度,提升短期与长期之间利率水平相互影响的关联程度,来提高利率传导机制的效率。本文在理论与实证研究的基础上,结合我国当前经验事实,提出细化的对影子银行的监管对策,以及完善利率传导机制内部传导过程的一些建议,使我国经济能够更加健康稳定发展。