随着金融全球化、信息化、网络化程度不断加深,各国经济金融环境日益复杂多变,频繁发生的金融危机等特殊金融环境下,传统货币政策工具频频失效；而信息技术与互联网的普及与发展,强化了宏观政策制定者与各经济主体之间的联系,中央银行沟通的预期管理模式成为适应互联网信息技术时代、促进金融市场有序发展方面的货币政策管理新工具、新方式。基于此,本文运用理论分析、现状分析以及实证检验三者相结合的方法,深入探究了高频数据下中央银行沟通对股票市场的作用机制,并运用事件研究法对两者之间的关系进行实证检验。本文在国内外已有研究的基础上,从预期管理和信息披露两个渠道分析央行沟通影响股票市场的传导机制,并进一步创新性地阐述了高频数据下央行沟通对股票市场的宣告效应与日内效应。本文在将中央银行沟通事件分为宽松、紧缩和中性三类的基础上,首次利用我国股票指数的五分钟高频交易数据,实证检验中央银行沟通对股票市场的影响,并进一步将股票市场划分为牛市与熊市,探究央行沟通在不同市场行情下影响效果的区别。本文得到的主要结论有：其一,我国股票市场日内绝对收益率与成交量序列呈现出“U”型特征,这在一定程度上说明股市低频数据,往往掩盖了相关信息。其二,运用BB法,可将我国2007年-2014年的股票市场划分为3个牛市2个熊市。其三,高频数据下,中央银行沟通能显著引导股票市场朝合意方向变化,但不同沟通意图对股市的影响存在一定的不对称。其四,高频数据下,央行信息沟通对股票市场的日内效应并不明显,但由t检验和Wilcoxon检验结果证明了央行沟通并不能在整个事件发生日显著影响股票市场。其五,股票市场行情能显著影响央行信息沟通对股票市场的作用效果,牛、熊市下,股票市场对同一类型央行信息沟通意图的反应效果存在较大区别。