在全球金融领域持续进步的大环境下,一些用传统金融理论无法定义和阐释的奇怪现象越来越多地呈现出来,基于崭新金融标准能够使用心理学等众多学科为此类现象的研究做出巨大贡献。鉴于中国证券市场发展时间短,对比国外众多发展较为领先的金融市场还是存在较大差距,我国个人投资者占比较大,投资者的情绪及行为活动对我国股票市场的波动产生较大影响。因此本文对我国投资者与市场之间的关联展开评析,其旨在结合我国实际情况,为研究股票市场的收益波动情况及解释金融异象提供新的视角,从而更好地完善我国金融市场体制,防范系统性风险。本文在对相关行为金融学理论进行综合陈述之后,对我国金融市场现状以及其所受到来自投资者的情绪切实影响,通过构建指标、模型进行阐析两者之间的关系。首先,本文基于理论研究对投资者情绪综合指标进行初步构建,结合我国国情,选取了A股封闭式基金折价率、A股融资余额占比、A股市盈率、A股新增账户数、A股换手率等五个变量,运用主成分分析法进行构建情绪综合指标,然后一方面通过图像观察构造的指标与沪深300指数的走势规律,另一方面通过关注两者的相关性来判断指标构建的有效性。其次探究投资者情绪与股票收益及股票波动之间的关系,一是根据Granger关系判断两者之间的因果关系,二是通过建立投资者情绪的向量自回归模型（VAR）来分别探究投资者情绪与股票收益率之间的关系。实证研究可以得到如下结论,投资者的情绪对股票市场收益有直接影响,且该影响存在滞后效应。此外,投资者情绪变动对股市波动有着显著的正向影响,但市场波动对投资者情绪的影响并不显著,投资者的异质化导致其对市场波动的反应不同,从而会对不同反应情绪相互抵消。通过引入经典模型对我国投资者情绪与股市之间的关联进行深入分析,可以发现两者之间的变化规律,以此可以作为我国证券监管部门开展工作时的参考依据之一,帮助相关监管部门更好地完善相关法律法规,防范股票市场风险,保护广大投资者利益。随着互联网技术的发展,也可以通过大数据监控、AI等技术实时抓取投资者情绪的变动,引导投资者理性投资,及时解除市场风险,使我国金融市场更加稳健发展。