股指期货是世界金融期货市场上交易最活跃的期货品种之一。近年来,根据我国资本市场发展的需要,我国也积极为推出股指期货做准备。指数基金是20世纪70年代以来出现的新的基金品种,采取被动管理策略。近年来,我国股票市场在制度性变革和人民币升值的双重推动下,开始由低迷转向繁荣,指数型基金的优势也越来越明显。其中,创新型指数基金ETF的发展尤其迅速。股指期货和指数基金都是以股票指数为基础的金融衍生产品,二者之间存在着长期稳定的均衡关系。文中第三章着重分析了股指期货和指数基金之间的联动关系。文章先分析了股指期货和指数基金的异同点,以及二者之间的相互影响,随后运用协整性分析对股指期货和指数基金的联动性进行了实证分析。其中对股指期货和指数基金分别进行了单位根检验,对二者进行了协整检验,并建立了误差修正模型。利用股指期货与指数基金存在的长期稳定的均衡关系,指数基金可以利用股指期货进行套期保值,股指期货也可以将指数基金作为现货标的进行套利,从而优化投资者的投资策略,提高整个证券市场的效率。文中第四章为指数基金利用股指期货进行套期保值研究,以上证50ETF为例。文章先对上证50ETF的系统性风险进行了测量,随后对股指期货与上证50ETF套期保值进行研究,确定了最优套期保值率,并对套期保值绩效进行评价。文中第五章为股指期货将指数基金作为现货标的进行套利研究。先对几种指数基金进行比较,并对ETF进行跟踪误差实证,选择最优的现货标的。随后确定股指期货的无风险套利理论定价公式,确定套利空间。最后对股指期货以指数基金为现货进行套利进行实证研究。