专利证券化作为科技创新型企业的融资利器,在促进专利流通和加速科研成果转化方面有着得天独厚的优势。我国资本市场中常见的信息披露不彻底、信用评级虚高以及资产转让的制度漏洞等问题,都会放大投资者的恐惧心理。要想使专利证券化获得长足良好的发展,应注意保护好投资者。研究方法主要采用了文献分析法和比较分析法,通过以上方法分析了我国专利证券化发展过程中面临的风险,并对与专利证券化有关的域外法律法规进行了考察,基于这些分析列举了有关投资者保护进路的建议。由于专利及其衍生权利作为基础资产有其特殊性,因此在专利证券化领域应有一套倾向于保护投资者的法律制度。而美国、日本、欧盟都有着较为丰富的专利证券化实践经验,经过考察域外经验并结合我国现阶段专利证券化发展情况进行分析,可以通过以下几个方面增强对投资者的保护:第一,立法模式上,日本集中式立法与较贴合我国的成文法传统,借鉴日本的集中式立法更为合理。第二,在SPV形式上,英美法系的信托制度无法直接在专利证券化业务中使用,选择特殊目的公司作为SPV更为适合,但我国公司的发债门槛很高,因此需要创新SPV形式,第一阶段使用国有独资公司型SPV,不再使用资产支持专项计划;第二阶段专门规定服务于资产证券化的特殊目的公司,以减少SPV的运营成本。第三,参考美国和日本经验明确将来债权的生效时点,另一方面效仿我国保理资产公示系统来建立资产证券化的基础资产公示系统,降低专利证券化资产流转过程的风险。第四,完善风险自留规则,增加风险自留豁免规定和明确违反规则的责任,并增加关于投资者勤勉义务、风险自留方式的规定。第五,修改准入和退出制度、明确机构责任、加强信息披露,还可以增加双机构、轮换制等小措施,以更有效地监管信用评级机构。