全球性金融危机爆发至今,世界经济整体复苏缓慢,越来越多学者开始把研究关注的重点转到资源错配相关问题上来。目前,我国经济发展正处在从高处开始回落的过程当中,长期信贷资源错配所产生的问题开始加速暴露在阳光之下,经济转型陷入困局,过剩的落后产能得不到有效处置。近年来,为刺激经济发展恢复活力,我国一直保持着稳健略松的货币政策,但实体经济在发展的过程中依然出现资产荒,银行业运营也一度出现钱荒,整体盈利水平有所下滑,不良资产加速增加。银行业的信贷资源配置情况对于国家整体的经济发展方式以及未来的发展方向起着重要的作用。因此,在我国经济发展处于转型升级的关键时期,如何有效缓解银行信贷资源错配问题也就迫在眉睫,对于我国信贷资源错配相关问题的研究具有重要的理论和现实意义。为对我国信贷资源配置存在的问题进行全面的分析,本文首先在对我国当前信贷资源错配情况进行描述分析之后,对我国信贷资源错配产生的历史原因进行探讨。在对我国银行业发展每一阶段的信贷配置情况进行详尽分析后,得出我国的信贷资源错配问题有着深刻的历史根源。在改革的过程中,政府干预着银行的信贷资源配置,在最大化国家利益的同时,牺牲了银行的经营效率,抑制了我国金融市场化改革的进程。一直以来,我国银行业在政府的扶持和干预下,经营较为脆弱,倒逼形成的银行业改革存在着不完善的地方,导致信贷资源错配问题得不到有效的缓解。其次,本文在结合我国实际国情和历史原因分析结果的基础上,建立了一个考虑银行业健康程度和企业异质性的代际交叠模型,对我国信贷资源持续产生错配的机理进行分析。结论显示存在一个净资本的临界值,当银行净资本低于该临界值后,银行会偏向以“薄利多销”的方式,向生产效率低下,但能提供银行所要求抵押品的企业投放大量低价的信贷资源,形成持续的信贷错配恶循环,整体经济发展陷入“信贷陷阱”状态。在基本模型的基础上,本文对政府干预对银行信贷配置的影响进行了进一步的分析。从分析结果可以看出,政府对于信贷资源的干预具有方向性,有效的干预有助于缓解信贷市场的摩擦,但是政府为低效率企业提供有形或无形的担保支持是信贷资源持续错配的一个重要因素。再次,本文根据机理分析的结论进行了实证验证。首先,本文构建了一个敏感性分析模型,从信贷价格和信贷数量两个角度对地方政府干预对我国信贷资源错配的影响进行实证分析。回归结果显示,我国在各地区内存在着严重的信贷资源错配情况,且当前我国地方政府主要通过信贷价格来干预银行的信贷资源配置,使其青睐的企业能以较低的信贷价格获得大量的信贷资源,从而损害了银行信贷资源的配置效率。其次,本文构建了一个超越对数利润函数模型,利用随机前沿分析方法(SFA)对我国全国性商业银行信贷资源区域配置情况对自身利润效率的影响进行了实证分析。结果显示,银行拓展其信贷资源配置的区域覆盖范围有利于提升经营绩效,但政府的干预却阻碍着银行提升自身的利润效率。在持续的信贷资源错配和地方政府不当干预的影响下,各家商业银行的经营成本上升,利润效率水平随着信贷区域覆盖面的扩大而持续下降,且受地方政府干预较重的大型商业银行的利润效率下降速度明显快于中小型商业银行。最后,在给出全文结论的基础上,本文对如何有效缓解我国当前信贷资源错配问题从纠正政府不当干预,建立企业信用体制和信息平台,多元化银行收入结构以及合理提升银行信贷业务区域多元化等四个方面提出了相应的政策建议。本文的创新点在于:(1)丰富了现有关于我国信贷资源持续产生错配原因的研究角度。本文选择从当净资本受到负面冲击降至临界值以下,银行对于不同企业的偏好产生变化的角度对信贷资源错配持续产生的机理进行分析。(2)在分析信贷资源错配持续产生的机理过程中,本文在关注实体企业抵押约束条件的同时,还结合我国国情,将我国银行业整体运营的健康程度作为抵押品价值的一个内生变量进行分析。(3)本文对现有关于政府干预与信贷资源错配之间的研究角度进行了拓展。目前,我国学者对于信贷效率的研究多以Jeffrey Wurgler(2000)的模型为基础,但因该模型缺乏理论基础无法对政府干预这一影响因素进行有效分析,且研究多只从信贷数量的角度进行了分析。本文在理论研究的基础上,着重从信贷价格和信贷数量两个方面对地方政府干预信贷资源配置的影响进行了分析。