随着经济全球化的发展和“一带一路”倡议的推进,我国跨国公司的数量逐年上升,根据商务部、国家统计局和国家外汇管理局联合发布的《2018年中国对外直接投资统计公报》,截至2018年底,中国已有超2.7万家境内投资者在全球188个国家或地区对外直接投资,对外直接投资总额高达1430.4亿美元,位居世界第二。为在全球竞争中获得优势,跨国公司往往有着强烈的避税动机,其避税可利用的资源和手段也更为丰富。国内外学者对于国际避税和反避税的研究已经形成了完善的体系,其中,通过税收倒置交易避税就是跨国公司常用的避税手段之一。与资本弱化、转让定价等方式不同,税收倒置通过改变跨国公司注册地的方式以达到避税目的。自1983年以来,税收倒置案在美国频繁发生,学者们对其产生的原因、影响以及反倒置政策的有效性进行了全面且深刻的研究。通过这些研究,我们可以认识到税收倒置交易的结构设计并非一成不变,随着反倒置政策的发展,税收倒置的交易结构也随之发生改变。在理论分析层面,本文分析了税收倒置交易产生的原因、常见的几种交易结构、税收倒置的特点及其在宏观和微观两个层面分别造成的影响。此外,本文还总结了美国的反倒置政策并对相关政策有效性进行了分析。在案例分析层面,本文选取了辉瑞和艾尔建计划的倒置交易作为案例。这一交易计划本将产生全球最大规模的医药企业,却因美国及时出台的最新的反倒置税收政策而流产。与理论分析部分相对应,本文首先分析了辉瑞选择艾尔建进行税收倒置的原因,其次阐明了双方计划的交易结构及其预期结果,最后分析了该交易计划流产的影响,而这一交易计划的失败也证明了美国反倒置政策的有效性。在此基础上,本文分析了当前国际税收环境下税收倒置交易对我国跨国公司的吸引力,并对我国完善反避税体系和应对国际税收新环境提出了一些建议。作为全球第二大经济体,我国的税制改革更需要适应经济全球化的趋势和国际税收竞争的浪潮。建立既能维护我国税收利益,又能提高“走出去”企业全球竞争力的税收体系,已是时代发展的必然要求。