本文采用定性、定量分析相结合的方法,分别从静态和动态两个角度,以2006年5月31日前上市的49只开放式基金及27只封闭式基金为样本,以Sharpe多因子模型及Gruber模型、M 2测度为具体实证模型,对样本基金风格的漂移情况及基金业绩进行实证检验,结果表明:(1)对于不同种类基金,在整体研究区间下,均发生风格漂移现象且漂移方向具有趋同性;而动态研究表明,不同种类样本基金在牛熊市下也均发生风格漂移,不同类基金风格漂移程度不同,但漂移方向一致。只有少数基金在动态研究下采取固守投资风格不变的策略。(2)静态研究表明,不同种类基金漂移对基金业绩的影响不同,牛熊市下同种类基金风格漂移对基金绩效的影响也各不相同。但总体来说,发生漂移的基金业绩均高于基准市场无风险收益率,基金风格漂移趋同性并非基金经理人的非理性操作,而是对基金价值/成长以及市值类别的主动性选择。