技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为的研究。市场行为在股市中的含义就是价格、交易量。技术分析经过一百多年的发展，种类繁多。基本可以划分为指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类。这些技术分析流派从不同的方面理解和考虑证券市场，有的有相当坚实的理论基础，有的就没有很明确的理论基础。本文在介绍道氏理论以及源于并超越道氏理论的艾略特波浪理论的基础上，对波浪理论的理论基础进行了理论探讨，说明了波浪理论对浪的划分的科学性，从而证明波浪理论是可以用来分析与预测市场运行的分析工具。在此基础上，提出了将波浪理论的形态分析与成交量变化率(ROV)这一指标结合起来分析市场运行的分析方法，并对上证指数进行了实证分析，以证明此种分析方法的可靠性。 本文通过对波浪理论的分析研究，证明了波浪理论是科学的，是可以用来指导投资者进行证券投资的，在越来越规范的中国证券市场，波浪理论将会对中国的投资者起到指导作用。