对我国私募股权基金监管的法律思考

来源 :中国社会科学院研究生院 中国社会科学院 | 被引量 : 0次 | 上传用户:haier__
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本文结合法学和金融学的知识,综合运用了比较分析法、历史分析法和法律解释学等方法,在对比研究美国私募股权基金PE相关监管制度的前提下,提出自己对我国PE监管的法律思考。美国是PE的发源地也是目前最为发达的地区,早期基于PE自身不涉及公开市场的特性,对其采取宽容的监管政策:但是在金融危机背景下,PE发展到巨量规模且过于逐利而导致风险失控,于是监管机构采取了趋于严格的监管政策,这给我国带来的启示是:监管政策的制定要从金融产品在本国的现实情况出发。我国目前PE规模小、发展滞后,不足以导致系统性风险,且对经济有正向作用,应当大力对其加以政策扶持,鼓励其发展,这就决定监管应当始终秉持“适度”的原则,尊重PE这种特殊金融产品的市场特性。同时,鉴于PE发展也存在一定风险失控的可能性,因此我们完备相应的监管制度要充分发挥后发优势,未雨绸缪、防控风险。   现有PE监管制度中最大的问题就是专门立法的缺位、现有法规零散且缺乏可操作性而造成PE监管必要监管要素的缺失,文章对此一一做出了分析和例证。   在此基础上,文章对策和建议就是在秉持适度原则的基础上对各项监管要素进行完备。最终,希望能以此完善我国PE监管立法,从而促进我国PE产业的发展,继而完善整个金融市场、促进国民经济的发展。
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