我国的证券投资基金从1991年进入了试点阶段以来,至今只有15年时间。随着基金的规模日趋扩大,导致了投资者分散程度越来越高,进一步加剧了基金股东与基金管理人之间的信息不对称现象,这直接导致了逆向选择(Adverse Selection)和道德风险(Moral Hazard)等委托代理的问题。所以,如何使基金在一定的成本下得到最高的投资回报,这就成了基金的核心——治理机制(Governance Mechanism)的问题。基金市场的竞争是决定基金治理水平的最根本和最关键的外部因素之一,它是基金内部治理机制的必要补充,并通过股东“用手投票”和“用脚投票”的机制直接影响基金治理水平。本文通过借鉴相关的基本经济理论中的信息不对称理论、产权理论和超产权理论以及市场竞争与基金治理关系的文献,对市场竞争与基金治理的关系进行了理论分析,分别为基金市场竞争、基金管理人市场竞争、基金经理市场竞争和基金中介服务机构的市场竞争与基金治理的关系,并且对市场竞争与基金治理的综合关系进行了正反两个方面的评述。然后,本文分析并比较了美国和中国的基金市场竞争、基金管理人市场竞争、基金经理市场竞争和基金中介服务机构市场竞争与基金治理的关系,并最终提出了完善我国基金治理的启示(市场竞争视角下的分析)。