随着客观环境的改变以及公司交易的不确定性,管理层需要对资产或负债的处理方法做出会计估计,以更好地反映某项资产或负债的当前状况。会计估计变更实质上是公司对会计处理过程的重新选择,往往会计确认方法、计量基础的差异会使得披露的会计信息差别较大。为促使公司如实反映经济业务的实质状况,会计准则准予公司自由选择某些会计处理方法,但同时使管理层为达到特定目的进行盈余操纵的机会加大。在当前并非完全有效的证券市场环境下,会计报告作为会计信息的载体对外传递公司的经营状况和财务成果,含有会计估计变更的会计信息进入证券市场后,不同投资者由于其掌握的信息量及信息渠道不同会对公司预期的财务状况有不同的解读和判断,以影响公司股价的方式反映到证券市场上,会造成证券市场的短期波动。基于中国证券市场的背景,分析会计估计变更对价值相关性的影响,并引入注册会计师的监督作用,对知悉我国证券市场的真实状况以及保护投资者的权益具有重要意义。论文共包括六个部分。第一部分,绪论。首先介绍了论文的选题背景和研究意义,其次提出了论文的研究框架和研究方法,最后说明可能的创新点并对涉及的会计估计变更、审计质量及价值相关性进行清晰的概念界定,明确论文的研究方向和范围。第二部分,文献综述。本部分从会计估计变更、价值相关性两个方面对文献进行阐述,并在此基础上总结评述已形成的研究成果。第三部分,理论基础与研究假设。本部分根据已有的研究成果对论文中涉及的机械性假说与无效应假说的理论纷争、信息不对称理论及信号传递理论进行了阐述和解释,并在此基础上进行理论分析,进而提出论文的四个假设。第四部分,研究设计。本部分首先说明了样本选取的依据以及数据的来源,然后参考以往文献提出了本文实证研究用到的模型,最后阐述了变量的选取原则以及各变量的计算方法。第五部分,实证检验及结果分析。本部分首先统计了样本的年度分布状况,然后对相关变量进行总体及分组描述性统计,最后运用多元线性回归模型进行实证检验及稳健性检验并得出预期结果。第六部分,研究结论及建议。本部分总结了论文的实证研究结论,并在此基础上提出相关建议,同时说明了论文研究的局限性。论文以2014-2016年中国沪深两市A股上市公司为样本,实证检验得出以下结论:发生会计估计变更的公司每股净资产的价值相关性较高,而每股收益的价值相关性较低;会计估计变更强度与股价存在负相关关系,且会计估计变更强度越大,每股净资产的价值相关性越高,而每股收益的价值相关性越低;另外高质量审计会削弱会计估计变更的价值相关性。论文可能的创新点在于:已有的研究文献主要集中于会计估计变更的盈余管理、动机以及市场效应方面,另外国内外学者很少单独研究会计估计变更,都是将会计估计变更归为广义的会计政策变更,而论文以全新的视角探究会计估计变更的价值相关性,研究视角比较新颖独特。