我国银行业2006年底全面对外开放,各大银行纷纷改股上市。越来越多的境外资本和民间资本开始进入银行业。境外资本不仅带来大量资金,而且改善了我国商业银行的管理制度和资本运作方式,更增强了我国商业银行的风险控制能力和创新能力。中国金融业不断发展的进程中,银行体系重组、国有银行改制上市、境外资本和民间资本参股银行业等事件日益增多。商业银行之间的合并、收购、资产出售、重组以及股份收购等资本运作也越来越频繁。然而这些经济活动的有效性无不建立在银行价值评估的有效性上。但是,国内尚未形成广泛的银行价值评估理念,只有银行并购、上市、转股的过程中,才对银行价值进行评估。而在评估的过程当中,又找不到一种合适的评估方法来合理准确的评估商业银行的价值。结果导致IPO价格经常远远高于参股价格。交行、建行的IPO价格远远高于参股价格的特殊现象更是引发了国内关于“国有资产被贱卖”的理论。期间,外资参股的定价问题也引起了中外学者的广泛关注。有效的银行价值评估方法,能够减少资本活动中的不确定因素,提高资本活动乃至整个行业的效率。对于银行来说,现金流量难以估计,收益现值法不适用于银行业的价值评估。通常,我国银行采用重置成本法来评估其价值,这与国外采用市场法以及收益现值法估价有很大的差别。产生这种差异的主要原因是我国资本市场的不完善,而且我国商业银行是近几年才陆续上市,国外成熟的市场比较法在我国难以展开。银行类上市公司的财务报表与估值方法有别于其他上市企业,传统的价值评估方法并不适用于我国商业银行的情况下,我们需要找到一种适用于我国商业银行的价值评估方法来对银行价值进行合理的估计。本文遵循上述思路,认为商业银行因其独有的内在金融脆弱性、资产业务的差异性以及严格的外部监管、外部救助、银行业特许权使得商业银行的价值评估有着不同于一般企业的特点,这些特点包括：银行的现金流量难以估计、成本收益核算复杂、价值评估与宏观环境联系紧密、无形资产评估困难、商誉在银行价值中至关重要等。在经过分析后,本文认为商业银行的价值是由银行净资产与银行商誉两部分组成,并以此为依据,构建我国商业银行价值评估模型,即商誉-净资产模型,同时结合现实案例的应用分析验证该模型的现实应用效果。本论文除引言外共有四部分：第一部分,价值评估理论文献综述。本章详细阐述了企业价值评估的相关概念并详细分析了资产价值法,市场价值法、收益现值法和期权估价法等四种价值评估方法,并对这些方法在国内商业银行价值评估中的局限性进行分析。第二部分,对商业银行价值构成特征与价值评估特点进行分析。本章首先对商业银行的价值构成特征进行具体分析,在此基础上探讨了商业银行价值评估过程中不同于一般企业价值评估的特点。第三部分,介绍商业银行价值评估的适用方法。本章在第二部分的基础上提出商誉-净资产模型这种更适用于评估我国商业银行股权价值的模型。商业银行的股权价值等于商誉与净资产之和,而净资产可以按账面净资产确定,因此建立股权价值模型的关键在于确定银行商誉的价值,银行商誉是由银行信誉,制度资源,客户资源三个因素决定。此外,本章还回顾了国内外采用的商誉评估模型,并在讨论了银行商誉的构成指标的基础上,构建出我国商业银行商誉评估的计量模型,从而得到商业银行的股权价值估计模型。第四部分,在对我国交通银行进行财务分析的基础上,考虑2008年金融危机对交通银行价值的影响,然后运用商誉-净资产价值模型对我国交通银行进行价值评估,并对该模型运用的结论和有效性进行评价。第五部分,结论与不足。根据本文中我国商业银行股权价值评估模型的实证与案例分析,说明银行股权价值与净资产、存贷款余额之和、净资产收益率以及经营时间呈正相关关系,与不良贷款率负相关。本论文通过模型对交通银行价值进行分析,发现商誉-净资产模型在解决我国商业银行价值评估中起到了非常重要的作用,特别是随着我国资本市场的不断完善、不断发展,这种方法将更加适用于我国商业银行的价值评估。