证券公司是资本市场的重要组成部分,其盈利能力深受市场行情影响,尤其以经纪业务为主的证券公司受影响更为强烈,而M公司即是一家传统的以经纪业务为主的公司。本文通过对M公司多年业务结构的分析,发现在国内同行业其他证券公司经纪业务占比都已处于相对较低水平下,M公司经纪业务占比常年维持在75%左右。近年来,投行业务愈发向头部券商进行集中,而M公司投行业务近年来与头部券商差距在不断拉大,其在其他业务领域如资管、自营等也未取得突出业绩,尤其2018年M公司股权投资业务出现较大亏损,拖累了M公司整体业绩。M公司业务结构决定了其较国内其他证券公司更易受市场行情的影响,因此研究其业务结构优化具有非常现实的意义。本文主要通过对M公司经纪业务、投资银行业务、自营业务、海外业务存在问题进行研究,得出M公司业务结构优化路径。本文主要运用文献研究法、案例分析法、规范研究(定性研究)法等研究方法从价值提升视角并采用可获取的最新数据对M公司业务结构问题进行研究。本文创新点之一为研究视角的创新,本文引入了可持续发展价值及ESG概念,论述了业务结构优化与可持续发展价值、ESG之间关系,并对M公司业务结构优化后价值提升效果进行分析。本论文通过研究发现国内证券公司近年来伴随行业佣金率的持续下滑与市场行情较差等的影响,包括M公司在内的国内证券公司盈利能力都在不断受到侵蚀,M公司因其经纪业务占比高,此问题表现尤其明显。与此同时M公司投资银行业务近年来发展相对偏弱,与投行头部券商的差距进一步拉大,承销保荐及财务顾问收入占比较低。同时M公司内部各条线之间并未全部打通,M公司虽然拥有众多的分公司与营业部,但均以经纪业务为主,2018年之前,基本仅从事经纪业务。M公司充分意识到其投资银行业务必须要和公司内部其他条线、M公司旗下投资子公司、M公司众多分公司与营业部实现战略协同,才能充分抓住资本市场利于投行发展的各项政策红利。证券行业近年来已步入整合期,中金公司已经完成对中投证券的收购整合,中信证券收购广州证券、天风证券收购恒泰证券均已获得中国证监会审核通过。M公司若要进一步做强做大,则须通过走收购兼并或与其他国内大型证券公司合并的道路。同时要加强其海外业务布局,走出去,开拓海外市场。本论文通过研究得出M公司业务结构优化的整体策略与具体策略,其中整体策略一是要构建财富管理、投融资、国际业务“三位一体”的业务体系,二是要构建条线内部、条线之间、条线和分支机构之间业务协同;具体策略一是传统经纪业务要向战略财富管理业务转型,二是要坚定推进投行业务向综合金融服务转型,三是要通过收购国内证券公司进一步做强做大并积极实施海外业务战略。M公司通过优化其业务结构将显著提升其盈利能力、市场影响力、风险抵抗力,改善其客户结构,提升其可持续发展价值。