随着中国资本市场改革的深化和资本市场对外开放的加快,中国的经济和金融已融入世界,成为世界的一部分。金融国际化和自由化的世界性的金融资产面临巨大的风险。利率的波动和汇率的自由化已经使一国的金融资产和外汇资产处于风险之中,为了规避这种风险,也为了取得这种风险的收益,各国都顺应经济发展内在需求的规律,大力发展自己的金融衍生品市场。目前,不但只有发达的资本主义国家在原有的市场基础上不断地改进金融衍生品市场,而且新兴的市场经济国家也利用后发优势大力发展金融衍生品市场。在这种国际环境中,中国要怎么发展自己的金融衍生品市场是一个具有深远意义的重要的课题。金融衍生品市场的发展过程中存在两种不同的发展模式:一种是以英美为代表的诱致性演进模式;另一种是以韩国和新加坡为代表的强制性演进模式。中国金融衍生品市场由于受国内经济、传统金融模式和习惯等因素的制约,发育还不健全,金融体系还比较脆弱以及有其自身的特殊性,所以,中国金融衍生品市场要充分发挥中国的特色,选择合适的发展模式,包括中国金融衍生品市场发展的路径选择和制度变迁两个方面。中国特色的金融衍生品市场发展模式就要求必须在中国特色社会主义经济制度的指导下,首先采取强制性制度变迁模式,结合中国国情和新兴市场的金融衍生品市场发展经验,充分利用后发优势,建立统一完善的法律法规,依法成立监管制度体系,培养相关人才,普及交易知识,依据正确合理的发展路径,采取以场内交易为主的交易方式,选择股指期货或国债期货为突破口,适时推出各种金融衍生品,循序渐进地健康发展金融衍生品市场。在中国特色的金融衍生品市场发展到一定阶段后,实现强制性演进模式和诱致性演进模式的混合进行,建立协调的制度框架体系,建立“发展型政府”,推进中国的市场化,实现金融衍生品市场的跳跃式发展。